合約交易在經歷兩年市場波動後，投資者選擇數字計算勝過炒作
重要啟示
- 2025年暴露了情緒驅動市場的脆弱性，投資者開始更關注數據和經濟實體，而非炒作。
- 比特幣減半未能如預期引發牛市，反而在2024年第二季度導致加密貨幣市值大幅回落。
- 市場在“加密總統”特朗普上任及其關稅政策出台後經歷了劇烈波動，加強了投資者回歸傳統市場的趨勢。
- 投資者偏好於結構化、規則驅動的平台和短期經濟實體，遠離多年的情緒驅動型投資。
- 現實收益投資表現超過依賴市場情緒的投資，並且市場對嚴格基於數據和框架的投資產品展現了更大的興趣。
WEEX Crypto News, 2025-12-11 15:51:06
2025年初揭示了依賴情緒的市場有多麼脆弱。年初，圍繞人工智慧、大型科技公司、個人交易及加密貨幣的樂觀預期推動了高風險資產。然而，全球經濟形勢惡化和地緣政治震盪迅速提醒投資者市場情緒的變化速度。到了四月，市場中並未出現恐慌，但卻普遍感到疲勞，這種市場波動的遊戲已不再有趣。
在2024年，比特幣減半後的動盪成為明顯例證。許多投資者預計減少比特幣的供應將引發經典的牛市。然而，事與願違，2024年第二季度，加密貨幣市值總額下降了14.4%，在該季度結束時約為2.43萬億美元。
類似的模式在當年晚些時候出現，當時“加密總統”特朗普的就職及其關稅政策出台。雖然夏季市場出現了記錄上最強勁的反彈，但“Uptober”（即傳統上看漲的十月）卻變成了記憶中最猛烈的挫折之一。市場經歷了前所未有的槓桿清算，僅在24小時內加密貨幣清算總額達到190億美元。
這些波動和牛市敘事的崩潰似乎對投資者心理產生了影響。很多投資者不像往昔般盲目樂觀，反而變得謹慎。伴隨投機性資產的撤退，傳統市場出現了穩定信號：當宏觀壓力減少，加密市場繼續大幅波動時，主要股市指數從2025年初的下跌中恢復。
從情緒到框架及機械化投資
2025年初，情緒驅動行為首次顯現裂縫。儘管持續的地緣政治噪音、關稅宣佈，加上四月市場的短暫震動，市場交易活動卻愈發活躍。例如，美國投資者在上半年投資記錄的6.6萬億美元股票，創下有史以來最高的六個月交易量。值得注意的是，平均個人投資者的投資組合收益約為6.2％，幾乎與標普500的6.1％相同。
這種一致並非偶然發生，而是表示投資者從追逐分散的敘事向大型市場曝光及紀律分配的轉變。投資者似乎更樂於信任指數層級的基本面來推動回報。在以鋒利的頭條新聞聞名的一年，投資者反應的非情緒化成為了一大特色。
這一轉變是更大演變的一部分，在此過程中投資者更加重視結構於情緒。許多人不再選擇數年期的高風險投資，而開始偏愛結構化風險、透明定價和短期週期——從短期國債和梯狀債券，到股息收益策略、覆蓋期權ETF和證券化現金流產品。這擴大了對於尤其依賴透明度而非信念的私人信貸的興趣，其吸引力顯而易見：
在此環境下，運行於有紀律、基於規則模式的平台——如P2P共貸平台8lends——脫穎而出，因為其架構滿足此需求。這些平台圍繞著短期中小企業貸款運行，擁有實際抵押品、明確的承保標準、透明的借款人篩選以及以週或月計量的還款週期。
這直接符合投資者的偏好。根據Maclear’s於2025年對歐洲零售投資者的調查，65％的受訪者表示願意接受中等風險以換取更高回報，尤其是在他們可以選擇熟悉的風險等級的中小企業項目——從AAA到BBB。同時，安全性並未失寵。近一半的受訪者（47％）明確表示偏好貸款期限少於12個月，且大多數人偏愛法律支持、資產擔保的結構。
現實收益勝過情緒市場
在2025年，與實際經濟活動掛鉤的資產開始超越由炒作驅動的資產。受AI推動的科技反彈變得動盪不安，因企業收益無法達到預期，電動汽車和迷因股票繼續多年下跌。與此同時，與現金流關聯資產的表現悄然超過：短期國債提供超過5％的無風險收益，工業和物流公司屢創穩定增長，私人信用投資組合回報8-15％，並具備實際抵押保護，基礎設施和公共事業提供了市場中最穩定的收入。
此外，全球經濟逆風和利率動態的變化重塑了投資格局。隨著中央銀行開始降息，傳統固定收益產品的吸引力逐漸減弱，促使投資者尋找其他實際收益來源。同時，不均衡的經濟增長限制了股市的上行空間，公共市場愈發偏愛紀律而非雄心。在這樣的背景下，與現金流掛鉤的資產能產生基於實際業務操作且不依賴市場情緒的回報。
信貸條件變得愈發緊縮。許多傳統銀行受到嚴格監管壓力和謹慎的資產負債表限制，要麼減少對中小企業的貸款，要麼施加更嚴格的條款。這種情況創造了融資缺口，也為結構化私人信用機會開啟了大門，在此背景下，借款人提供實際抵押品，貸方遵循清晰的承保標準。
新的投資現實：理性、結構化和現實
2026年標誌著情緒市場定價的長期試驗結束。投資者不再追逐故事或勢頭。他們正在選購的是紀律、清晰和可測量的結果。像8lends這樣的平台，設計圍繞機械承保、短週期貸款和現實現金流，並不僅僅是對這一轉變作出反應。它們從根本上就與這一趨勢相一致。下一輪偉大的牛市不會由情感驅動，而將基於數學構建。
FAQ
投資者為何從情緒驅動市場轉向數據驅動市場？
投資者逐漸認識到情緒驅動的市場波動性大，可靠性差，隨著市場不斷出現的波動和崩盤事件，越來越多的投資者開始尋求基於數據的投資策略。
什麼是2024年比特幣減半事件？
2024年比特幣減半事件是指比特幣區塊獎勵減半，這通常被期待能引發價格上漲，但在該年結果卻是市場出現下跌，市值下降了14.4%。
私人信貸在現今市場中的角色是什麼？
由於傳統銀行在貸款方面受到更多限制，私人信貸填補了中小企業融資的缺口，並提供基於明確承保標準的結構化信貸產品，為投資者帶來可觀的回報。
為什麼短期國債被認為是無風險收益？
短期國債通常由國家政府發行，具有很高的信用，因此收益被認為幾乎是無風險的，並且在不確定的市場中提供穩定的收益來源。
跨越情緒驅動市場，投資者如何重獲信心？
投資者重新找回信心的方法之一是轉向規則驅動、基於數據的投資方式，選擇能夠提供可預測收益的金融產品和市場，以減少對情緒的依賴。
猜你喜歡
如何看待加密货币衰退后的新型数字银行时代？
《經濟學人》：在亞洲，穩定幣正成為新的金融基礎設施
Aperture Finance遭遇攻擊：智能合約漏洞導致1700萬美元損失
Key Takeaways Aperture Finance所遭受的攻擊造成了1700萬美元的損失，涉及多個區塊鏈。 攻擊者利用合約漏洞從用戶已授權的資產中盜取數位資產。 受影響的智能合約在驗證輸入和外部調用上存在安全缺陷。 Aperture Finance已關閉前端關鍵功能以防止進一步損失。 Aperture Finance建議用戶撤銷對有漏洞合約的授權以保護資產。 WEEX Crypto News, 26 January 2026 Aperture Finance的遭遇：攻擊細節和影響…
為什麼大多數加密代幣，註定無法複利
從勞埃德咖啡館到Polymarket：預測市場正在重塑保險業
PENGUIN 高位套利轉向 GHOST：持續輪動中的加密市場
Key Takeaways 近期 PENGUIN 代幣持有者開始逐漸獲利出場，並轉向投資 GHOST。 鏈上數據顯示，資金從 PENGUIN 大幅轉移至 GHOST 是一次有計劃的資金配置而非恐慌拋售。 GHOST 受益於此次資金流入，新錢包數量及交易頻率均顯著增加。 PENGUIN 大幅上漲後進入整理階段，而 GHOST 則被看作是下一個增長潛力股。 從投資策略看，投資者應留意…
以太坊價格下跌 不丹主權財富基金貸款健康率受影響
Key Takeaways 以太坊價格在1月26日短暫跌破2800美元，導致市場動盪。 不丹主權財富基金Druk Holdings在Aave平台上的貸款健康率短暫降至1.2。 Druk Holdings的主錢包目前持有104,000枚stETH並借出2億枚USDT。 以太坊自2026年起已經經歷了16%的價值下降。 若繼續下跌，Ethereum價格可能會進一步下跌20%。 WEEX Crypto News, 26 January 2026 以太坊價格與市場動盪 在新的一年開始之際，以太坊的價值已經經歷了顯著的波動。2026年1月，這一加密貨幣的價格一度跌破了關鍵的3000美元水平，並進一步跌至2800美元以下，導致其月內收益損失約16%。市場目前正處於整合階段，價格圖顯示出混合信號，即使以太坊的長期結構和基本面仍然正面。 這種價值下降與市場普遍情緒的波動有關。然而，以太坊的基本面如支撐位等指標仍有其支持的力量。因此，當市場動盪之時，投資者及市場參與者應格外謹慎，觀察市場的變化趨勢。…
a16z合夥人自述：精品VC已死，做大規模才是VC的終局
無題
很抱歉，我似乎沒有收到原文的任何內容供我改寫……
# Solana 價格下跌影響：短期波動與市場分析
Key Takeaways Solana 近期價格從高點127美元下降了14%。 SOL 的市值排名全球第七，在過去一週內下跌8.80%。 Solana 上的 meme 幣熱潮短暫提升了鏈上交易活躍度。 SOL 短期支撐點在120美元，若跌破，可能尋求100美元支撐。 WEEX Crypto News, 26 January 2026…
# 比特幣創下年度最差開局，價格暴跌23%
Key Takeaways 2026年前50個交易日中，比特幣價格下跌23%，創下歷史最差年度開局。 1月份下跌10%，2月份進一步下跌15%，這可能是自2022年以來最弱的連續兩個月表現。 當前市場指數為0.77，低於典型下跌年份的平均0.84。 歷史數據顯示，2025年比特幣曾下跌17%。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 比特幣在2026年初呈現大幅下滑 2026年初，比特幣經歷了自成立以來最嚴重的開年度下跌，前50個交易日價格下降了23%。這一現象由PANews於2月20日報導，根據CoinDesk提供的數據顯示，比特幣在今年年初面臨劇烈震盪，呈現年初負成長態勢。 市場下滑的詳細分析 在2026年的前兩個月，比特幣的價格接連下滑，首先在1月份下跌10%，隨著市場情緒持續低迷，2月份又下降了15%。此類連續的月度下滑在比特幣歷史上並不常見，一旦達成，這可能會成為自2022年以來最糟糕的兩個月表現。 根據Checkonchain的鏈上數據顯示，當前市場的指數為0.77，這顯示出顯著的市場回撤。相較於典型的下跌年份平均指數0.84，這一數字顯現出本次下跌幅度及其對市場敗局的深遠影響。 分析市場的歷史趨勢…
以太坊巨鯨持倉遭遇巨額浮虧：加密市場挑戰中的艱辛投資
Key Takeaways 一個巨鯨累積了105,000 ETH的多頭持倉，面臨超過852.2萬美元的浮虧。 最新增加的5,000 ETH進一步使其持倉達到總計105,000 ETH。 兩個地址持有的ETH開倉價格分別為$2,029.38和$2,010.39。 清算價格分別設定為$1,269.14和$1,288.49。 這一案例強調了加密市場的不確定性和高風險特性。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 以太坊巨鯨在市場波動中的策略抉擇 在加密貨幣市場不確定性加劇的時期，一個以太坊巨鯨持有的105,000…
Bitcoin 渴望突破 70,000 美元面臨流動性挑戰
Key Takeaways 自二月以來，比特幣多次突破 70,000 美元失敗，市場成交量不足。 潛在流動性壓力可能引發價格劇烈波動，市場表現脆弱。 ETF 資金持續外流，削弱了比特幣的結構性需求。 固定幣在支付市場的應用增加，顯示現實世界的價值超越投機。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 比特幣多次嘗試突破 70,000 美元失敗…
# Outline
H1: newly Created Address Withdraws 7,000 ETH from Binance H2: Ethereum Withdrawal Highlights H3: Ethereum’s Recent Activity Surge…
Balancer暫停reCLAMM流動性池以進行安全調查
Key Takeaways Balancer公司宣布，由於收到來自Immunefi的安全報告，暫停與reCLAMM相關的流動性池。 目前用戶資金安全且可完全訪問，進一步更新預計將供應。 Balancer致力於確保用戶資金的安全性，同時進行全面調查。 本次暫停是出於謹慎，以確保平台的完整性和用戶信任。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 Balancer 暫停 reCLAMM 流動性池 在近期，加密貨幣平台Balancer宣布暫停其與reCLAMM（集中流動性自我調整市場做市商）相關的流動性池，此舉是為了進行一項重大的安全調查。這一決策的背後是收到Immunefi平台提供的安全報告。Immunefi是領先的漏洞懸賞平台，專門負責智能合約的安全審查。此舉顯示了Balancer對於用戶安全的高度重視。 安全報告與風險管理…
# SlowMist 揭示 ClawHub 生態系統中的供應鏈威脅
Key Takeaways SlowMist 在 ClawHub 市場上發現 1184 個具危險性的插件，可能竊取 SSH 金鑰、加密錢包等。 上千次下載的插件顯示出有九個漏洞，展示了其潛在的威脅。 Moonwell 於近日遭遇 178 萬美元的資產盜竊，與 ClawHub 事件顯現類似的供應鏈威脅風險。 SlowMist…
三名做空ETH的鯨魚獲得高額浮動利潤
隨著加密貨幣市場的穩定，三名大規模做空以太坊（ETH）的鯨魚目前正享受著每人超過800萬美元的浮動利潤。本文將探討這三名鯨魚的交易細節以及市場穩定背景下如何獲得如此高額的利潤。 Key Takeaways 市場穩定時，三名做空ETH的鯨魚實現了總計超過2400萬美元的浮動利潤。 每名鯨魚的浮動利潤都超過800萬美元，主要由於其利用高槓桿交易。 30萬美元的損失來自另一個鯨魚持有的非常高槓桿的多頭頭寸。 市場沒有劇烈波動，因此這些高槓桿的空頭頭寸未被強制平倉，進一步擴大浮動利潤。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 市場趨勢與鯨魚行為 隨著市場的穩定，許多交易者採取低風險策略，但對於充滿挑戰的市場環境下，這三名鯨魚選擇高槓桿做空ETH，這一策略使他們獲得高額的浮動利潤。據Onchain Lens的數據顯示，其中一名鯨魚“0xed4”透過用25倍槓桿持有的空頭頭寸，產生了880萬美元的浮動利潤。 另一名鯨魚“0x0b0”藉由其20倍槓桿的空頭頭寸，獲得了840萬美元的浮動利潤。最後，第三名鯨魚“0x20c”也通過25倍槓桿的空頭操作實現了相同數額的利潤。這三名鯨魚合計獲得了超过2400萬美元的利潤。 槓桿交易與風險…
Matrixport 分析加密貨幣市場關鍵時刻：流動性外流及波動性重置
Key Takeaways Matrixport 表示比特幣近期大跌引發期權隱含波動率急遽上升。 比特幣價格自約 85,000 美元跌至約 60,000 美元，後穩定在約 66,000 美元。 市場流動性持續外流，交易者逐漸解除其避險部位。 整體市場情緒低迷，潛在顯著方向性變動的可能性增大。 WEEX Crypto News, 20 February…
如何看待加密货币衰退后的新型数字银行时代？
《經濟學人》：在亞洲，穩定幣正成為新的金融基礎設施
Aperture Finance遭遇攻擊：智能合約漏洞導致1700萬美元損失
Key Takeaways Aperture Finance所遭受的攻擊造成了1700萬美元的損失，涉及多個區塊鏈。 攻擊者利用合約漏洞從用戶已授權的資產中盜取數位資產。 受影響的智能合約在驗證輸入和外部調用上存在安全缺陷。 Aperture Finance已關閉前端關鍵功能以防止進一步損失。 Aperture Finance建議用戶撤銷對有漏洞合約的授權以保護資產。 WEEX Crypto News, 26 January 2026 Aperture Finance的遭遇：攻擊細節和影響…
為什麼大多數加密代幣，註定無法複利
從勞埃德咖啡館到Polymarket：預測市場正在重塑保險業
PENGUIN 高位套利轉向 GHOST：持續輪動中的加密市場
Key Takeaways 近期 PENGUIN 代幣持有者開始逐漸獲利出場，並轉向投資 GHOST。 鏈上數據顯示，資金從 PENGUIN 大幅轉移至 GHOST 是一次有計劃的資金配置而非恐慌拋售。 GHOST 受益於此次資金流入，新錢包數量及交易頻率均顯著增加。 PENGUIN 大幅上漲後進入整理階段，而 GHOST 則被看作是下一個增長潛力股。 從投資策略看，投資者應留意…
App