logo

鏈載潛力：比特幣挖礦數據反向信號助推現貨市場反彈

By: crypto insight|2025/12/01 18:30:12
0
分享
copy

Key Takeaways:

  • 比特幣（BTC）目前的交易價格略高於礦工生產成本，盈利能力受到壓縮。
  • 增加的算力和崩盤的哈希價格正在將礦工推向壓力的臨界點。
  • 動態NVT（網絡市值與交易比值）指標跌至低區間，雖歷來為看漲信號，但仍可能有最後一次下滑。
  • 隨著市場進入重置階段，礦工壓力增加可能導致整體銷售壓力減緩。

WEEX Crypto News, 2025-12-01 10:14:32（today’s date,foramt: day, month, year）

比特幣挖礦數據如何成為市場反彈信號

近期，有關比特幣礦工數據的報告引起了市場的高度關注。特別是在比特幣（BTC）於11月26日達到91,950美元的關鍵時刻。在這個價位區間，市場似乎正處於一個重要的拐點。根據Capriole Investments的數據，目前比特幣的生產成本接近83,873美元，而礦工所需的電力成本僅為67,099美元。在這樣的背景下，現貨市場的未來走勢如何，礦工的數據正在提供獨特的見解。

礦工利潤率壓力與市場穩定作用

目前，BTC礦工的價格為87,979美元，使得礦工利潤率達到了僅4.9%，這是本輪經濟周期中最低的讀數之一。這類薄利潤往往成為市場的穩定力量，而非壓力信號。事實上，當盈利能力收窄時，效率低下的礦工傾向於退出市場，隨後困難度調整，供應壓力顯著減輕。這種現象進一步促成了比特幣在恐慌性賣出與長期累積階段之間形成的“安靜支持”。

近期數據顯示，隨著網絡競爭的加劇，礦工的盈利能力受到了嚴重挫折。就在今年十月，比特幣的算力達到了1.16 ZH/s的創紀錄水平，即使在11月比特幣價格逼近81,000美元的時候，這一數字仍居高不下。相比之下，截至11月25日，每單位計算能力所賺取的哈希價格跌至每哈希不到35美元，遠低於公眾礦工的平均收入45美元/PH/s。

對於礦工來說，回報周期已經超過了1200天，而礦工的融資成本上升以及借款需求增加，進一步加劇了市場的壓力。儘管有不少礦業公司開始轉向人工智能和高性能計算，但這些服務的收入目前仍然不足以彌補比特幣挖礦收入的急劇下降。

動態NVT指標：潛藏的信息與市場底部的信號

在礦工數據之外，比特幣的動態NVT（網絡市值與交易比值）指標目前已經跌至194以下，進入了可以稱為網絡“價值區”的範疇。低NVT值表明比特幣的市場價值落後於其核心交易活動的強度，這一狀況通常出現在修正的後期，而非早期。

歷史上，這一信號被認為是積極的存在。每當動態NVT進入這一低區間，通常顯示市場低估了基礎的網絡活動，為投資人轉向樂觀情緒後的更廣泛市場反轉奠定了基礎。然而，這一信號並非沒有局限性，在歷史上很少標誌著真正的底部。在以往的周期中，比特幣在NVT指標跌至低值下方後經歷初步低點反彈，隨後在再度觸及範圍之前轉向上升。

如果這一模式重演，比特幣可能會再次出現跌破80,000美元的情形。即便如此，壓縮的礦工利潤率與動態NVT價值區信號的結合使得比特幣更深入地進入築底結構，而非長期下降的過程。

競爭升溫與市場調整

礦工利潤的壓縮現象與市場的走勢息息相關。在算力持續攀升的環境中，比特幣礦工面臨著激烈的競爭壓力。算力的增加意味著需要更多的計算能力來挖掘比特幣，但相應的收益卻未見增加，導致大多數礦工面臨一些生存上的困難。

值得注意的是，當市場進入這樣的重置階段時，一些效率低下或是成本較高的礦工會被迫退出市場。此時，挖礦的難度會自動調整下降，且市場的售壓也會因此得到相應的緩解，可能會為市場後續的上升埋下基礎。

市場展望與未來發展

從長期的宏觀視角來看，除了礦工和動態NVT的數據，比特幣還受到多重因素的影響。投資者的情緒、市場的流動性、政府的監管政策以及全球經濟的變化，都是影響加密貨幣市場走勢的重要變數。

在不久的將來，市場可能會迎來一次新的轉折。這一過程中，隨著弱勢礦工退出，算力困難度調整，比特幣可能會形成新的支持和底部結構，進一步吸引投資者的注意。

結語：在動盪中尋找機會

總體而言，比特幣的市場表現雖然充滿挑戰，但也提供了潛在的機會。挖礦數據、NVT指標與其他市場動向的綜合分析，為投資者揭示了可能的反轉和市場振興的跡象。隨著市場的不斷演化，投資者需要持續關注這些動態，以便更好地做出投資決策，並在潛在的回升中捕捉機會。

FAQ

動態NVT指標對比特幣市場有何重要性？

動態NVT（網絡市值與交易比值）是一個用來評估市場是否低估或高估比特幣的指標。當該指標進入低值區間時，表明市場對比特幣的底層網絡活動未給予合理估值，通常預示著市場可能出現反轉和增長的契機。

為何礦工的利潤縮小對市場有重要影響？

當礦工的利潤縮小時，通常意味著市場競爭加劇且挖礦的成本已非常接近或超過當前比特幣的市場價格。這種情況可能會導致一些成本較高的礦工退出市場，從而減輕市場的賣壓，並可能促成比特幣價格的上升。

算力的增加對比特幣市場意味著什麼？

算力的增加通常表明更多的計算能力正在投入到比特幣的挖礦中，也可能反映出礦工對市場前景的樂觀預期。然而，算力增長也可能帶來挖礦困難和成本的增加，所以需要綜合考慮市場條件和成本因素。

為什麼有時市場底部不是一個清晰的信號？

市場底部的信號常常受到多方面因素的影響，包括投資者情緒、市場流動性、外部經濟環境等。雖然一些技術指標可以提供洞見，但市場的不可預測性和波動性意味著底部往往難以識別，且通常是在更長時間範圍內才能被確認。

目前的市場是否適合投資比特幣？

此問題因人而異，需考慮到個人的風險承受能力、投資目標及市場分析等多重因素。比特幣市場的高波動性意味著潛在的高風險與高回報，因此建議在投資前進行充分的市場研究和咨詢專業投資建議。

猜你喜歡

a16z合夥人自述：精品VC已死，做大規模才是VC的終局

「風險投資」行業正處於從『判斷力驅動』向『贏得交易能力驅動』的範式轉移中。

無題

很抱歉，我似乎沒有收到原文的任何內容供我改寫……

# Solana 價格下跌影響：短期波動與市場分析

Key Takeaways Solana 近期價格從高點127美元下降了14%。 SOL 的市值排名全球第七，在過去一週內下跌8.80%。 Solana 上的 meme 幣熱潮短暫提升了鏈上交易活躍度。 SOL 短期支撐點在120美元，若跌破，可能尋求100美元支撐。 WEEX Crypto News, 26 January 2026…

# 比特幣創下年度最差開局，價格暴跌23%

Key Takeaways 2026年前50個交易日中，比特幣價格下跌23%，創下歷史最差年度開局。 1月份下跌10%，2月份進一步下跌15%，這可能是自2022年以來最弱的連續兩個月表現。 當前市場指數為0.77，低於典型下跌年份的平均0.84。 歷史數據顯示，2025年比特幣曾下跌17%。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 比特幣在2026年初呈現大幅下滑 2026年初，比特幣經歷了自成立以來最嚴重的開年度下跌，前50個交易日價格下降了23%。這一現象由PANews於2月20日報導，根據CoinDesk提供的數據顯示，比特幣在今年年初面臨劇烈震盪，呈現年初負成長態勢。 市場下滑的詳細分析 在2026年的前兩個月，比特幣的價格接連下滑，首先在1月份下跌10%，隨著市場情緒持續低迷，2月份又下降了15%。此類連續的月度下滑在比特幣歷史上並不常見，一旦達成，這可能會成為自2022年以來最糟糕的兩個月表現。 根據Checkonchain的鏈上數據顯示，當前市場的指數為0.77，這顯示出顯著的市場回撤。相較於典型的下跌年份平均指數0.84，這一數字顯現出本次下跌幅度及其對市場敗局的深遠影響。 分析市場的歷史趨勢…

以太坊巨鯨持倉遭遇巨額浮虧：加密市場挑戰中的艱辛投資

Key Takeaways 一個巨鯨累積了105,000 ETH的多頭持倉，面臨超過852.2萬美元的浮虧。 最新增加的5,000 ETH進一步使其持倉達到總計105,000 ETH。 兩個地址持有的ETH開倉價格分別為$2,029.38和$2,010.39。 清算價格分別設定為$1,269.14和$1,288.49。 這一案例強調了加密市場的不確定性和高風險特性。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 以太坊巨鯨在市場波動中的策略抉擇 在加密貨幣市場不確定性加劇的時期，一個以太坊巨鯨持有的105,000…

Bitcoin 渴望突破 70,000 美元面臨流動性挑戰

Key Takeaways 自二月以來，比特幣多次突破 70,000 美元失敗，市場成交量不足。 潛在流動性壓力可能引發價格劇烈波動，市場表現脆弱。 ETF 資金持續外流，削弱了比特幣的結構性需求。 固定幣在支付市場的應用增加，顯示現實世界的價值超越投機。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 比特幣多次嘗試突破 70,000 美元失敗…

熱門幣種

最新加密貨幣要聞

09:01

今日加密貨幣恐慌與貪婪指數暫報8，仍處「極度恐懼」區間

BlockBeats 消息，2 月 21 日，据 Alternative 数据，今日加密货币恐慌与贪婪指数暂報 8（昨日為 7），市場情緒仍處於「極度恐慌」區間。注：恐慌指數閾值為 0-100，包含指標：波動性（25%）＋市場交易量（25%）＋社交媒體熱度（15%）＋市場調查（15%）＋比特幣在整個市場中的比例（10%）＋谷歌熱詞分析（10%）。
09:01

GoPlus推出Token AI审计平台——DeepScan

BlockBeats 消息，2 月 21 日，随着 OpenAI 推出 EVMbench，以及 AI 智能合约审计技術的不斷發展，AI Auditing 正從實驗走向實戰。在此背景下，GoPlus 基於多年安全技術積累，正式推出 Token AI Auditing 平臺——DeepScan，當前已實現成熟可用的 Token 合約自動化審計能力，並支持 OpenAI EVMbench 測試集驗證。DeepScan 是新一代 AI 驅動智能合約漏洞挖掘引擎，採用「AI Orchestration + 多引擎協同」架構，通過 Graph-IR + SSA 語義級分析、動態 Fuzzing 與可擴展規...
09:01

某巨鯨向 Hyperliuquid 存入 500 萬U，以 4 倍做空黃金、3 倍做空白銀

BlockBeats 消息，2 月 21 日，据 Onchain Lens 监测，巨鯨「0xaCB」向 HyperLiquid 存入 500 萬美元 USDC，並增加了其 GOLD 空頭倉位（4 倍槓桿），同時開立了新的 SILVER 空頭倉位（3 倍槓桿）。當前持倉：· 2,978.17 枚 GOLD（價值 1521 萬美元）· 97,085.91 枚 SILVER（價值 822 萬美元）
05:01

比特幣CEX鯨魚比率創2015年以來最高水平

BlockBeats 消息，2 月 21 日，据 CryptoQuant 数据，比特币交易平台巨鯨比率已達到 0.64，為 2015 年以來的最高水平。這意味著，當前 10 個錢包貢獻了 64% 的資金流入，通常表明來自大持有者的抛售壓力增加。
05:01

尽管最高法院做出裁决，美国关税仍将继续征收

BlockBeats 消息，2 月 21 日，美国贸易專家劉倫斯·赫爾曼表示，最高法院對特朗普關稅政策的駁回並不能結束貿易緊張局勢。美國政府仍然可以使用其他手段，而加拿大仍將面臨針對鋼鐵、鋁、汽車和林產品的產業關稅。「關稅將以某種形式長期存在，」赫爾曼補充道，並警告說美加貿易關係已經破裂。
閱讀更多
社區
iconiconiconiconiconiconiconicon

聯繫客服Bot：@WEEX_support_smart_Bot

VIP服務：support@weex.com