凱西·伍德的方舟投資認為人工智能將推動長期資本支出增長

By: crypto insight|2026/02/13 00:00:03

默示未來數年的資本開支熱潮，乃由人工智能推動，而非傳統基礎設施。
隨著AI模型的釋出，傳統汽車製造商正在遠離電動車領域。
AI、機械人和生物科技的融合被視為新的科技突破。
高盛提升2026年人工智能資本開支預測至5270億美元，認為大型科技公司支出將大大超過市場預期。

WEEX Crypto News, 2026-02-12 13:00:22

在全球經濟面貌不斷變化的背景下，凱西·伍德所領導的方舟投資管理公司對人工智能（AI）驅動的未來抱持著樂觀的看法。隨著科技巨頭如谷歌和亞馬遜宣布大規模的資本投資，新一波的科技變革浪潮正力量積蓄，準備在未來數年內徹底改變行業格局。

人工智能資本熱浪的崛起

方舟投資強調，近期人工智能技術的突破將帶來長期的資本支出熱潮，而非依賴於過去傳統的基礎設施。這股熱潮的開端，來自於科技巨頭在AI領域的重大投資。類似於谷歌和亞馬遜這樣的巨頭，在數據中心和雲計算資源上的巨額資金投入，不僅未被視為對短期利潤的威脅，反而被看作是推動生產力提升的源動力。

知名投資銀行高盛預測，到2026年，全球人工智能的資本開支將增至5270億美元，這相較於此前的市場預期而言，高出了一大截。擁有龐大資本的科技巨頭，這些現金流與國家GDP規模相當，足以驅動大規模的市場流動性與經濟增長。

根據方舟投資的報告指出，谷歌和亞馬遜最近一周公布的資本支出預測，遠遠超過了市場的共識預期，這標誌著新一代科技投資的到來。這樣的積極投資，不僅是為了應對未來的發展，也是在應對可能的財務不確定性。

韓國虎視研究所的資深分析師Ryan Yoon表示，這種投資動態讓人聯想到2000年初的網絡泡沫時期，當時谷歌成為首家發行100年債券的主要科技公司。如此增長的債務事實上是將未來的期望收入挪作目前的現金流，使得企業在不斷變化的市場中維持盈收能見度成為關鍵。

革新趨勢與汽車業的轉捩點

最近一周，隨著OpenAI推出了可以自我訓練的GPT-5.3-Codex模型，帶來了編碼成本的劇降，導致傳統美企軟件股票市值下降約3000億美元。同時，Google與Amazon的筆記型企業平台Frontier與Anthropic的開源插件，使得編碼變得更具成本效益，進而影響到傳統軟件產業基於壕溝（Moats）的護城河。

長期以來，投資者對於AI領域的資本流入持樂觀態度，盡管市場的投資方向受到質疑和市場情勢不穩定的影響。這種對AI工具的依賴性大大削弱了傳統企業軟件的競爭優勢，而新型AI工具正在以近乎零邊際成本的方式，重塑整個軟件行業。

然而，與AI投資浪潮形成對比的是，汽車產業卻出現了多方撤退的現象。Stellantis、福斯、大眾、通用與福特放棄了價值590億美元的電動車投資，這表明傳統汽車巨頭已經開始在電動車領域收縮其投資，以應對全球經濟局勢的變動和長期低利率環境。的確，汽車行業動態與全球市場面臨的高費率經濟摩擦壓力息息相關。包括日本的債務危機、美國時間的12個月跌勢、俄烏戰爭長期持續、中國對台灣的手強硬政策，以及美國近期對委內瑞拉的擊擊行動在內的多重壓力，塑造了當前不確定的市場走向。

生物科技：下一個科技可能

JP摩根在2026年的分析指出，當許多傳統企業正在削減支出以保護股息時，領先的AI集成企業卻在經濟下滑中通過垂直整合來擴大其競爭優勢。而方舟投資強調，最前瞻性的科技融合正在生物科技領域發生。在OpenAI與Ginkgo Bioworks的合作中，雙方共同創建了一個自主機械實驗室，旨在推動藥物發現的過程。這一系統將運用AI來進行實驗設計，然後由機械人執行，隨後將實驗數據回饋給AI模型，從而形成一個無人干預的閉環實驗系統。

方舟提出AI基礎設施的巨資投入，其長遠來看不應該被當作開支，而是一項預付的轉型成本。他們在其《Big Ideas 2026》報告中列舉出數十億美元的AI基礎設施投資，將帶來意義深遠的長期回報，因為AI將在每個行業中提供大幅的生產力提升。

徜徉於未來的產業趨勢中，方舟投資當然非市市場表態的唯一重砲手。微軟、谷歌與亞馬遜等超巨的資本支出，及其全球展望，除了穩步的市場宏觀環境塑造外，也將成為全球科技佈局與國家經濟驅動的動力。