Расширение глобальных финансов: Биткойн и золото как главные активы будущего
Основные моменты
- Глобальная ликвидность является ключевым фактором, определяющим фазы финансовых циклов и стоимость активов.
- Мир движется к разделению на два валютных блока: США со стабильными монетами против Китая, опирающегося на золото.
- Биткойн и золото — два основных средства защиты от инфляции: оба актива имеют уникальные краткосрочные и долгосрочные корреляции.
- Переход к “Искусственному интеллекту” может изменить рынок, однако подвержен цикличным коррекциям оценки.
WEEX Crypto News, 2025-11-27 08:12:26
Понимание глобальной ликвидности: Фундаментальный фактор
В современном мире финансовый рынок более зависим от потока ликвидности, нежели от традиционных экономических метрик. Именно это подметил Майкл Хауэлл, эксперт по глобальной ликвидности и управляющий директор компании CrossBorder Capital. Обладая более чем тридцатилетним опытом работы, Хауэлл подчеркнул важность ликвидности для понимания динамики рынка. Его выступление, внимательно наблюдаемое в 2025 году, осветило многие ключевые аспекты, касающиеся будущего финансов, включая криптоактивы и драгметаллы.
Глобальная динамика ликвидности
Хауэлл разработал глобальный индекс ликвидности (Global Liquidity Index, GLI), который отслеживает глобальные денежные потоки. Интересно, что он отметил, что 70-80% рыночных операций сосредоточены на рефинансировании долгов, а не на инвестициях в новые проекты. Этот переход к “экономике рефинансирования” стал доминирующей темой последних десятилетий.
Согласно его анализу, на протяжении последних десятилетий наблюдалась устойчивая тенденция роста ликвидности. Два основных условия обеспечивают этот рост: постоянная подпитка со стороны центральных банков и слабый реальный экономический рост. Однако в 2025 году оба этих условия стали менее очевидными.
Разделение финансовых систем: Доллары и стабильные монеты против золота
Одна из ключевых тем обсуждений — это предсказание разрыва мировой денежной системы на два основных блока. Первый — это система, поддерживаемая США, в основе которой лежат казначейские облигации и стабильные монеты. Второй — система, которую Китай строит на базе золота.
Китай активно наращивает свои золотые резервы, что устраняет риски долларовой системы и создает альтернативную валютную дисциплину. Этот подход противопоставляется технологической стратегии США, опирающейся на криптографию и цифровые активы.
Биткойн и золото: Почему они важны для защиты от инфляции
В условиях неизбежного долгосрочного инфляционного давления, вызванного ростом долгов, Хауэлл рекомендует не выбирать между биткойном и золотом, а рассматривать их как основополагающие элементы любого инвестиционного портфеля. Он подчеркивает, что оба актива демонстрируют уникальную краткосрочную негативную корреляцию, однако в долгосрочной перспективе их траектории схожи.
Интересно, что биткойн одновременно выступает как технологический актив, аналогичный индексам NASDAQ, и как средство защиты от инфляции, аналогично золоту. Оценка биткойна, по мнению Хауэлла, обусловлена на 40-45% глобальной ликвидностью, 25% — его золотыми характеристиками и 25% — уровнем риска.
Будущее и инвестиционные стратегии
На фоне текущей экономической неопределенности, согласно Хауэллу, сейчас — идеальное время для инвестирования в биткойн и золото. Ожидается, что некоторые экономические факторы, такие как давление на рынках репо, могут оказать сильное влияние на рынок. Кроме того, вероятно, что в будущем наблюдается перераспределение ресурсов с финансовых рынков в реальную экономику.
Эти корректировки могут существенно повлиять на стоимость активов, и Хауэлл подчеркивает важность разумного подхода к инвестициям, способного выдержать такие изменения рынка. В долгосрочной перспективе ни искусственный интеллект, ни технологические инновации не смогут полностью смягчить постоянные циклические изменения оценки активов.
Часто задаваемые вопросы
Как глобальная ликвидность влияет на рынок криптовалют?
Глобальная ликвидность оказывает значительное влияние на рынок криптовалют, так как движение денежных средств определяет объемы торгов и колебания цен на цифровые активы.
Почему биткойн и золото считаются надежной инвестицией?
Биткойн и золото рассматриваются как средства защиты от инфляции и обесценивания традиционных валют. Они работают как запасы стоимости в нестабильных экономических условиях.
Может ли Китайский золотой запас быть угрозой для США?
Да, китайская стратегия накопления золота может ослабить влияние доллара, создавая альтернативную финансовую систему на основе доверия к золоту.
Почему Хауэлл считает долгосрочные инвестиции более выгодными?
Хауэлл полагает, что долгосрочные инвестиции, такие как в биткойн и золото, имеют возможность противостоять циклическим сбоям и обеспечить сохранность капитала.
Какие активы рекомендуется держать в условиях неопределенности рынка?
На фоне рыночных неопределенностей Хауэлл рекомендует держать золото и биткойн. Эти активы показали потенциал как эффективные меры противодействия инфляции.
Заключая, можно сказать, что важность глобальной ликвидности в формировании рыночных трендов и цен на активы невозможно переоценить. В условиях быстро изменяющейся экономической среды важно иметь стратегии, позволяющие защитить капитал и найти точки роста.
猜你喜歡

TAO 就是投了 OpenAI 的 Elon Musk,Subnet 就是 Sam Altman

公鏈“大撒幣”時代終結

飆升50倍,FDV超過100億美元,為什麼選擇RaveDAO?

10億枚DOT憑空鑄造,但黑客只賺了23萬美元

解析Noise新推出的Beta版本,如何在鏈上「炒熱度」?

龍蝦已成過去式?梳理那些讓你產能100x的Hermes Agent工具

向AI宣戰?火燒奧特曼住所背後的末日敘事

加密VC將死?市場淘汰周期已經開啟

圖解Claude越用越笨:省錢的代價,是API帳單漲了100倍

邊緣地帶的回歸:一場圍繞海權、能源與美元的再博弈

Arthur Hayes 最新訪談:普通投資者如何應對伊朗戰爭?

剛剛,Sam Altman又被襲擊了,這次直接是開槍

加州州長簽署命令禁止預測市場內幕交易
加州州長Gavin Newsom頒布了一項行政命令,禁止州政府官員及其相關人員利用預測市場進行內幕交易。 該命令適用於“州長任命”的公職人員及其配偶、家庭成員和曾經的商業夥伴。 此措施旨在打擊內幕交易,避免以公職身份牟取不當利益。 美國國會也推出了類似法案,以進一步制止內幕交易行為。 南卡羅來納州等其他州份也開始關注並採用類似措施。 WEEX Crypto News, 預測市場內幕交易禁令概述 加州州長Gavin Newsom於2026年宣布了一項針對政府官員的嚴厲措施,旨在遏制他們利用內部信息牟取私利的行為。該命令明確禁止官員與他們的親屬使用工作中獲取到的任何非公開信息來參與預測市場,藉此從政治或經濟事件中獲利。這是一項旨在強化公職道德的重大舉措。 背景分析:內幕交易的風險與挑戰 內幕交易一直是金融市場的一大問題,而預測市場的興起更讓此問題變得複雜化。預測市場允許參與者就未來事件進行賭注,這種活動本身合法,但當公職人員利用職務便利獲取非公開信息賺取利益時,問題就變得敏感且嚴重。近期的幾起案例中,有人利用預測市場成功預測美國對伊朗的空襲,從中獲取巨額利益。這類事件引發了大眾和法律界的廣泛關注。 新法案與州政策的實施情況 在加州的帶動下,全美多州開始重新審視對預測市場的監管政策。美國國會議員Greg Casar和Chris Murphy提出的“BETS…

海峽封鎖,穩定幣補位|Rewire新聞早報

從高預期到爭議反轉,Genius空投「砍70%」引社區不滿

北京大興的小米汽車工廠,成了美國精英階層的新耶路撒冷

瘦Harness,胖Skill:100倍AI生產力的真正來源

