合約交易馬杜羅被美國「閃擊」，委內瑞拉「傳說中的 600 億美元比特幣」會流向何方？
原文標題：《馬杜羅被美國「閃擊」，委內瑞拉「傳說中的 600 億美元比特幣」會流向何方？》
原文作者：葉慧雯，華爾街見聞
隨著委內瑞拉政局在數小時內發生劇烈翻轉，全球目光正從地緣政治的震盪迅速轉向一場規模罕見的金融迷局：為規避長期制裁而建立的龐大加密貨幣「影子儲備」究竟面臨何種命運。
据央視新聞報導，當地時間 1 月 3 日凌晨，美國對委內瑞拉實施大規模軍事行動，委內瑞拉總統馬杜羅及其夫人已被美方抓獲並帶離出境。美國總統特朗普隨後在海湖莊園證實了這一行動，宣稱美方將「管理」委內瑞拉直至實施安全過渡，並透露美國大型石油公司將進入該國，投入數十億美元修復基礎設施。
在實體資產之外，一筆被指通過「黃金置換」和石油貿易積累的巨額數字資產去向成謎。据 Whale Hunting 等媒體援引知情人士消息，委內瑞拉為規避制裁，建立了一套複雜的影子金融網絡，將包括黃金和石油在內的國家資源轉化為比特幣和泰達幣（USDT）。
隨著馬杜羅政府核心圈層的瓦解，誰掌握著開啟這筆數字財富的「私鑰」，成為了華盛頓最為關切的問題之一。
据部分調查來源估算，這一數字可能高達 600 億美元。這筆巨資被認為是通過黃金置換、石油貿易等複雜渠道，在多年間累積而成。隨著政權更迭，掌握這筆財富「私鑰」的關鍵人物成為焦點，其中被指為該體系「建築師」的 Alex Saab 尤為關鍵。這筆資產的去向，已從金融技術問題上升為一場涉及情報、法律與地緣政治的複雜博弈。
影子金融帝國的數字資產
据 Whale Hunting 援引 HUMINT（人力情報）來源稱，委內瑞拉政府可能控制著價值高達 600 億美元的比特幣。雖然這一數據尚未得到區塊鏈鏈上分析的完全證實，但其背後的推算邏輯引起了金融情報界的關注。
報導指出，該資金積累始於 2018 年。彼時委內瑞拉出口了 73.2 噸黃金，價值約 27 億美元。知情人士向媒體透露，若其中一部分資金在比特幣價格處於 3000 至 10000 美元低位時完成轉換，並持有至 2021 年 69000 美元的高點，其增值幅度將極為驚人。
如果這一估算屬實，該筆資產的規模將足以匹敵微策略公司（MicroStrategy）的持倉，甚至超過薩爾瓦多的國家儲備。
除了比特幣，穩定幣也在該國的資金流轉中扮演了重要角色。據 Zerohedge，隨著制裁收緊，委內瑞拉國家石油公司（PDVSA）開始要求中間商使用泰達幣（USDT）結算石油貨物。到 2025 年 12 月，該國約 80% 的石油收入據稱是以 USDT 形式收取的。儘管 Tether 公司已凍結了部分關聯錢包，但這可能僅是冰山一角。
黃金置換與加密通道
為了實現資產的隱匿轉移，相關人士搭建了一條跨越土耳其、阿聯酋等地的複雜通道。
據熟悉該操作的消息人士向媒體描述，這一流程通常始於委內瑞拉的黃金開採與出口。黃金被運往土耳其和阿聯酋進行精煉和出售，所得收益並非直接匯回，而是通過場外交易（OTC）經紀商轉換為加密貨幣。隨後，這些資金會經過「混幣器」處理以模糊來源，最終存入冷錢包。
在此過程中，特定人員扮演了關鍵角色。媒體提及一名為 David Nicolas Rubio Gonzalez 的人物，據稱其作為信使，負責協調黃金的物理運輸。儘管其早在 2019 年就被美國財政部列入制裁名單，但並未受到刑事起訴，這引發了外界對其是否已與美方達成某種合作的猜測。知情人士認為，這類掌握資金流向具體細節的中間人，可能知曉這筆巨額財富的最終去向。
關鍵人物 Alex Saab 的角色
在該金融架構中，Alex Saab 被普遍視為核心人物。據彭博社報導，Alex Saab 曾於 2024 年 1 月被馬杜羅任命為委內瑞拉國際投資中心負責人。而在華盛頓的視角中，他是構建這一影子金融體系的「建築師」。
此前披露的法庭文件顯示，Alex Saab 與美國執法部門有著複雜的關係，他曾於 2016 年起作為美國緝毒局（DEA）的線人提供信息。隨著馬杜羅被捕，Alex Saab 再次成為各方關注的焦點。前委內瑞拉檢察官 Zair Mundaray 在接受媒體採訪時表示，Alex Saab 因沒有傳統政治派系的羈絆而獲得信任，實際上充當了資產的「擔保人」。
目前的懸念在於，控制這些冷錢包私鑰的可能並非某一個人。消息人士透露，可能存在一種由瑞士律師設計的多重簽名機制，將密鑰分散在不同司法管轄區的多名受信任人員手中，以確保資產安全。隨著政權核心的物理隔離，這些加密資產是否會像許多「沉睡」的比特幣巨鯨地址一樣永久封存，還是會被美方通過法律與情報手段追回，尚不可知。
原油與黃金的市場反應
回到傳統金融市場，投資者正在評估美國「接管」委內瑞拉後的經濟影響。
Price Futures Group 的高級市場分析師 Phil Flynn 指出，儘管委內瑞拉擁有 3030 億桶的驚人原油儲量，但其實際日產量已萎縮至約 100 萬桶，僅佔全球產量的 0.8%。因此，即便供應出現短期中斷，其對全球油價的直接推升作用也相當有限。Flynn 認為，市場的反應更多是心理層面的，且委內瑞拉的石油份額很容易被其他產油國填補。
在黃金方面，委內瑞拉 2024 年的黃金產量約為 31 噸，在全球佔比並不突出。分析認為，從短期看，軍事行動的塵埃落定可能限制金價的避險漲幅；但若後續美國在該地區的軍事介入引發更廣泛的地緣政治博弈，或將為金價提供中期支撐。
特朗普已明確表示，將讓美國大型石油公司投入數十億美元修復委內瑞拉破敗的基礎設施。這意味著，未來市場的交易邏輯將從「供應中斷」的擔憂，轉向對委內瑞拉產能恢復速度以及美資能源巨頭重返該國市場的預期。
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編者按：Citrini7 那篇充滿賽博朋克色彩的 AI 終局預言引發全網熱議，但這篇文章呈現的是一個更具實用主義色彩的反面視角。如果說 Citrini 看到的是數位海嘯瞬間吞沒文明，那本文作者則看到的是人類官僚體制的頑強抵抗、爛到透頂的現有軟體生態，以及被長期忽視的重工業基石。這是一場矽谷幻想與現實鐵律的正面交鋒，它提醒我們奇點或許會降臨，但它絕不會在一天之內發生。
以下為原文內容：
知名市場評論員 Citrini7 最近發表了一篇引人入勝且廣為流傳的 AI 災難小說。雖然他承認其中的某些場景發生的概率極低，但我作為一個見證過多次經濟崩潰預言的人，想對他的觀點提出質疑，並展示一個更具確定性、也更樂觀的未來。
2007 年，人們認為在「石油見頂」的背景下，美國的地緣政治地位已宣告終結；2008 年，人們覺得美元體系幾乎崩潰；2014 年，大家認為 AMD 和 NVIDIA 氣數已盡。接著 ChatGPT 橫空出世，人們又覺得谷歌藥丸……然而每一次，擁有深厚惰性的既有機構都證明了，它們遠比旁觀者想像的要堅韌。
當 Citrini 談到機構更迭和勞動力被迅速取代的恐懼時，他寫道：「即使是那些我們認為靠人際關係維繫的領域也顯得弱不禁風。比如房地產行業，幾十年來買家之所以忍受 5%-6% 的佣金，是因為經紀人與消費者之間的資訊不對稱……」
看到這兒我不禁啞然失笑。人們喊「房地產經紀人消亡」已經喊了 20 年了！這根本不需要什麼超級智能，有 Zillow、Redfin 或 Opendoor 就夠了。但這個例子恰恰證明了與 Citrini 相反的觀點：儘管這種勞動力在大多數人眼中早已過時，但由於市場惰性和監管俘獲（Regulatory Capture），房地產經紀人的生命力比十年前任何人的預期都要頑強。
我幾個月前剛買了一套房。交易過程強制要求我們聘請經紀人，理由冠冕堂皇。我的買方經紀人在這筆交易中賺了大約 5 萬美元，而他實際做的工作——填表和多方協調——滿打滿算也就 10 小時，我完全可以自己搞定。這個市場最終會走向高效，給勞動力合理定價，但這需要漫長的過程。
我深諳慣性與變革管理之道：我曾創立並賣掉過一家公司，核心業務是推動保險經紀公司從「人工服務」轉型為「軟體驅動」。我學到的鐵律是：現實世界中的人類社會極其複雜，任何事情所需的時間總是比你想象的要長——即便你已經考慮到了這條鐵律。這並不意味著世界不會發生劇變，而是意味著變化會更溫和，給我們留出應對和調整的時間。
最近軟體板塊走勢低迷，因為投資者擔心 Monday、Salesforce、Asana 等公司的後端系統缺乏護城河，極易被複製。Citrini 等人認為 AI 程式設計預示著 SaaS 公司的終結：一是產品變得同質化、零利潤，二是工作崗位消失。
但大家都忽略了一點：現在的這些軟體產品簡直爛透了。
我有資格這麼說，因為我在 Salesforce 和 Monday 上花過幾十萬美元。誠然，AI 能讓競爭對手複製這些產品，但更重要的是，AI 能讓競爭對手做出更好的產品。股價下跌並不奇怪：一個靠長期捆綁、缺乏競爭力、充斥著劣質老牌企業的行業，終於要重新迎來競爭了。
從更廣義的角度看，幾乎所有現有的軟體都是垃圾，這已是不爭的事實。我付錢買的每一個工具都充滿了 Bug；有些軟體爛到我想付錢都付不了（過去三年我一直沒法用花旗銀行的網銀匯款）；大多數 Web 應用連移動端和桌面的適配都搞不定；沒有一個產品能完全實現你想要的功能。像 Stripe 和 Linear 這樣的矽谷寵兒之所以能收穫大量擁泵，僅僅是因為它們做得不像競爭對手那樣令人髮指地難用。如果你問一個資深工程師：「給我看一個真正完美的軟體」，得到的只會是長久的沉默和茫然的對視。
這裡隱含著一個深刻的真相：即使我們迎來了「軟體奇點」，人類對軟體勞動力需求也近乎無限。眾所周知，最後幾個百分點的完善往往需要投入最多的工作。按這個標準，幾乎每個軟體產品在達到需求飽和前，其複雜度和功能至少還有 100 倍的提升空間。
我覺得那些斷言軟件行業即將消亡的評論員，大多缺乏開發軟件的直覺。軟件行業存在 50 年了，儘管進步巨大，但它永遠處於「不足」的狀態。作為 2020 年的程序員，我的生產力抵得上 1970 年的幾百人，這種槓桿極其驚人，但結果依然留有巨大的優化空間。人們低估了「傑文斯悖論」（Jevons Paradox）：效率的提高往往會帶來總需求的爆炸式增長。
這並不意味著軟件工程是個永遠不倒的鐵飯碗，但這個行業吸收勞動力的能力和慣性遠超想像，飽和過程會非常緩慢，足以讓我們從容應對。
當然，勞動力轉移必然發生，比如駕駛領域。正如 Citrini 所言，許多白領工作會經歷震盪。對於像房地產經紀人這種早已失去實質價值、全靠慣性拿錢的崗位，AI 可能是壓死駱駝的最後一根稻草。
但我們的救命稻草在於：美國在再工業化方面有著近乎無限的潛力和需求。你可能聽說過「製造業回流」，但這遠不止於此。我們已經基本喪失了製造現代生活核心構建模塊的能力：電池、電機、小型半導體——整個電力產業鏈幾乎完全依賴海外。如果發生軍事衝突怎麼辦？甚至更糟，你知道中國生產了全球 90% 的合成氨嗎？一旦斷供，我們連化肥都造不出來，只能挨餓。
只要你把目光投向物理世界，你就會發現無窮無盡的工作機會，這些都是造福國家、創造就業的基礎設施建設，且在政治上能獲得跨黨派的支持。
我們已經看到經濟和政治風向在往這個方向轉——談論製造業回流、深科技、以及「美國活力」。我的預測是，當 AI 衝擊白領層時，政治阻力最小的路徑將是資助大規模再工業化，通過「就業巨型工程」來吸納勞力。幸好，物理世界不存在「奇點」，它受制於摩擦力。
我們會重新修橋鋪路。人們會發現，看到實實在在的勞動成果，比在數字抽象世界裡打轉更有成就感。那個失去 18 萬美元年薪的 Salesforce 高級產品經理，或許會在「加州海水淡化廠」找到新工作，去終結那場持續 25 年的乾旱。這些設施不僅要建成，還要追求極致，並且需要長期的維護。只要我們願意，「傑文斯悖論」同樣適用於物理世界。
大規模工業工程的終點是豐饒。美國將重新實現自給自足，實現大規模、低成本的生產。超越物質匱乏是關鍵：長遠來看，如果我們真的因為 AI 失去了大部分白領工作，我們必須有能力維持民眾高品質的生活。而由於 AI 將利潤率壓至零，消費品將變得極其廉價，這部分目標會自動實現。
我的觀點是，經濟的不同部門會以不同的速度「起飛」，而幾乎所有領域的轉型都會比 Citrini 預想的要慢。澄清一下，我極度看好 AI，也預見到有一天我的勞動也會過時。但這需要時間，而時間給了我們制定良策的機會。
在這一點上，防止 Citrini 想象中的市場崩盤其實並不難。美國政府在疫情期間的表現證明了其應對危機時的積極與果斷。一旦需要，大規模刺激政策會迅速介入。雖然承認其效率低下讓我有些不快，但這並非重點。重點是保障民眾生活中的物質繁榮——一種能賦予國家合法性、維繫社會契約的普遍福祉，而不是去死守過去的會計指標或經濟教條。
如果我們能在這場緩慢但確定的技術變革中保持敏銳和響應，我們終將安然無恙。
「原文链接」
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但大家都忽略了一點：現在的這些軟體產品簡直爛透了。
我有資格這麼說，因為我在 Salesforce 和 Monday 上花過幾十萬美元。誠然，AI 能讓競爭對手複製這些產品，但更重要的是，AI 能讓競爭對手做出更好的產品。股價下跌並不奇怪：一個靠長期捆綁、缺乏競爭力、充斥著劣質老牌企業的行業，終於要重新迎來競爭了。
從更廣義的角度看，幾乎所有現有的軟體都是垃圾，這已是不爭的事實。我付錢買的每一個工具都充滿了 Bug；有些軟體爛到我想付錢都付不了（過去三年我一直沒法用花旗銀行的網銀匯款）；大多數 Web 應用連移動端和桌面的適配都搞不定；沒有一個產品能完全實現你想要的功能。像 Stripe 和 Linear 這樣的矽谷寵兒之所以能收穫大量擁泵，僅僅是因為它們做得不像競爭對手那樣令人髮指地難用。如果你問一個資深工程師：「給我看一個真正完美的軟體」，得到的只會是長久的沉默和茫然的對視。
這裡隱含著一個深刻的真相：即使我們迎來了「軟體奇點」，人類對軟體勞動力需求也近乎無限。眾所周知，最後幾個百分點的完善往往需要投入最多的工作。按這個標準，幾乎每個軟體產品在達到需求飽和前，其複雜度和功能至少還有 100 倍的提升空間。
我覺得那些斷言軟件行業即將消亡的評論員，大多缺乏開發軟件的直覺。軟件行業存在 50 年了，儘管進步巨大，但它永遠處於「不足」的狀態。作為 2020 年的程序員，我的生產力抵得上 1970 年的幾百人，這種槓桿極其驚人，但結果依然留有巨大的優化空間。人們低估了「傑文斯悖論」（Jevons Paradox）：效率的提高往往會帶來總需求的爆炸式增長。
這並不意味著軟件工程是個永遠不倒的鐵飯碗，但這個行業吸收勞動力的能力和慣性遠超想像，飽和過程會非常緩慢，足以讓我們從容應對。
當然，勞動力轉移必然發生，比如駕駛領域。正如 Citrini 所言，許多白領工作會經歷震盪。對於像房地產經紀人這種早已失去實質價值、全靠慣性拿錢的崗位，AI 可能是壓死駱駝的最後一根稻草。
但我們的救命稻草在於：美國在再工業化方面有著近乎無限的潛力和需求。你可能聽說過「製造業回流」，但這遠不止於此。我們已經基本喪失了製造現代生活核心構建模塊的能力：電池、電機、小型半導體——整個電力產業鏈幾乎完全依賴海外。如果發生軍事衝突怎麼辦？甚至更糟，你知道中國生產了全球 90% 的合成氨嗎？一旦斷供，我們連化肥都造不出來，只能挨餓。
只要你把目光投向物理世界，你就會發現無窮無盡的工作機會，這些都是造福國家、創造就業的基礎設施建設，且在政治上能獲得跨黨派的支持。
我們已經看到經濟和政治風向在往這個方向轉——談論製造業回流、深科技、以及「美國活力」。我的預測是，當 AI 衝擊白領層時，政治阻力最小的路徑將是資助大規模再工業化，通過「就業巨型工程」來吸納勞力。幸好，物理世界不存在「奇點」，它受制於摩擦力。
我們會重新修橋鋪路。人們會發現，看到實實在在的勞動成果，比在數字抽象世界裡打轉更有成就感。那個失去 18 萬美元年薪的 Salesforce 高級產品經理，或許會在「加州海水淡化廠」找到新工作，去終結那場持續 25 年的乾旱。這些設施不僅要建成，還要追求極致，並且需要長期的維護。只要我們願意，「傑文斯悖論」同樣適用於物理世界。
大規模工業工程的終點是豐饒。美國將重新實現自給自足，實現大規模、低成本的生產。超越物質匱乏是關鍵：長遠來看，如果我們真的因為 AI 失去了大部分白領工作，我們必須有能力維持民眾高品質的生活。而由於 AI 將利潤率壓至零，消費品將變得極其廉價，這部分目標會自動實現。
我的觀點是，經濟的不同部門會以不同的速度「起飛」，而幾乎所有領域的轉型都會比 Citrini 預想的要慢。澄清一下，我極度看好 AI，也預見到有一天我的勞動也會過時。但這需要時間，而時間給了我們制定良策的機會。
在這一點上，防止 Citrini 想象中的市場崩盤其實並不難。美國政府在疫情期間的表現證明了其應對危機時的積極與果斷。一旦需要，大規模刺激政策會迅速介入。雖然承認其效率低下讓我有些不快，但這並非重點。重點是保障民眾生活中的物質繁榮——一種能賦予國家合法性、維繫社會契約的普遍福祉，而不是去死守過去的會計指標或經濟教條。
如果我們能在這場緩慢但確定的技術變革中保持敏銳和響應，我們終將安然無恙。
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