納斯達克指數跌入調整區間｜Rewire新聞早報

納指確認進入調整區間，布倫特原油衝上 108 美元。芯片走私案從法庭燒到國會山，蘋果把 Siri 變成 AI 超市。

1｜納指確認調整，油價、戰爭和 AI 疲勞同時碾過科技股

納指週四跌 2.38%，較去年 10 月 29 日歷史高點累計回落 11%，正式確認進入調整區間。標普 500 跌 1.74% 至 6477 點，錄得 1 月以來最大單日跌幅。道指跌 1.01% 至 45960 點。

科技股是重災區。Meta 跌近 8%，一桩社交媒體成癮過失判決是直接導火索。AMD 跌超 7%，英偉達跌超 4%，費城半導體指數單日跌 2.9%。美光五個交易日累計跌近 20%，市場仍在消化谷歌 TurboQuant 算法大幅削減 AI 內存需求的衝擊。

底層推手是油價和戰爭預期。布倫特原油漲 5.66% 至 108 美元，WTI 漲 4.61% 至 94.48 美元。歐洲央行行長拉加德同日警告伊朗衝突將推升通脹，暗示加息可能。市場正在定價一個問題：這是 2025 年式的回調買入機會，還是戰爭、通脹、AI 估值重估三重壓力疊加的起點。

（來源：CNBC / The Motley Fool / Reuters / The Street）

2｜參議員要求凍結英偉達出口許可，芯片管制審查權之爭走到台前

參議員沃倫和班克斯致信商務部，要求立即暫停英偉達對華及東南亞地區的出口許可證審批，覆蓋範圍包括中國、馬來西亞、泰國、越南和新加坡。兩人同步推動"芯片安全法案"，核心條款是把出口許可審查權從商務部收歸國會。

這封信的時機不是巧合。Super Micro 案暴露了一個事實：商務部簽發的出口許可證正在被系統性規避，25 億美元的硬件通過空殼公司流向了本不該到達的地方。沃倫和班克斯的邏輯很直接，如果行政部門管不住許可證，就讓立法部門來管。芯片管制的重心正在從技術执法問題變成華盛頓的權力歸屬之爭。

（來源：CNN / Fortune / Tom's Hardware）

3｜伊朗在霍爾木茲海峽建了一個人民幣收費站

伊朗不只是封鎖了霍爾木茲海峽。Fortune 和 Al Jazeera 報導，伊朗正在向通行船隻收取高達 200 萬美元的過路費，至少兩筆交易以人民幣結算，由一家中國海事服務公司充當中間人。CIPS（人民幣跨境支付系統）3 月交易量創年內新高。截至 3 月 23 日，至少 20 艘船通過了這條「付費通道」。

船東必須向伊斯蘭革命衛隊指定的中間人提交全套文件，包括 IMO 編號、貨物清單、目的地和船員名單，由革命衛隊海軍人員逐一審核。伊朗議會正在起草立法，要把臨時收費變成永久制度。

特朗普同日宣佈將打擊伊朗能源設施的最後期限延至 4 月 6 日。但這裡的信號不是戰爭升級時間表，是結算貨幣。伊朗用戰時控制權把全球最重要的能源瓶頸變成了一台人民幣計價的收費機器。（續昨日報導）

（來源：Fortune / Al Jazeera / Asia Times / Foreign Policy）

4｜蘋果向 Gemini 和 Claude 開放 Siri，OpenAI 獨佔時代結束

Bloomberg 週四報導，蘋果計劃在 iOS 27 中向第三方 AI 助手開放 Siri。用戶將可以在設定中選擇把問題轉給 Gemini 或 Claude，而不只是 ChatGPT。蘋果預計在 6 月 8 日 WWDC 上正式宣布。這意味著 OpenAI 將失去與蘋果的獨家合作地位。

同一天，兩個側面信號補全了畫面。蘋果正在給 iPhone 設計團隊發放罕見的留人獎金，原因是 OpenAI 正在大規模挖角蘋果硬件工程師。而 OpenAI 自己也在調轉方向，FT 報導奧特曼去年底發出「Code Red」內部警報，因為企業客戶首次採購 AI 時選擇 Anthropic 的概率是 OpenAI 的三倍。OpenAI 的企業市場份額從 2023 年的 50% 降到了 27%。

蘋果承認做不出頂級 AI，但它打算讓每個 AI 都來爭奪 10 億用戶的入口。OpenAI 失去的不是一個合作夥伴，是一個獨佔渠道。

（來源：Bloomberg / MacRumors / FT / Entrepreneur / TechCrunch）

5｜Fannie Mae 首次接受加密資產抵押貸款，比特幣進入住房信用體系

Coinbase 和線上貸款商 Better 聯合推出首個獲 Fannie Mae 認可的加密資產抵押貸款產品。借款人可以將比特幣或 USDC 質押為首付擔保，保留資產所有權，避免出售觸發應稅事件。利率比標準 30 年期高 0.5 到 1.5 個百分點。關鍵條款是沒有追加保證金要求，比特幣價格暴跌不會觸發強制平倉，只有逾期 60 天才進入清算程序。

同日另一條線在平行推進。白宮已批准對 401(k) 退休帳戶加密准入規則的審查，如果最終放開，10 萬億美元的退休金市場將打開加密資產入口。

這不是加密行業的勝利派對，是傳統金融基礎設施決定把加密流動性吸收進來。當 Fannie Mae 的名字出現在加密產品上，信號很清楚，聯邦住房信用體系已經把比特幣當作一種資產類別接受了。

（來源：CoinDesk / Bloomberg / WSJ / Fortune）

6｜Shield AI 估值一年翻 140% 至 127 億美元，戰時經濟重塑軍工資本

國防 AI 創業公司 Shield AI 宣佈以 127 億美元估值融資 20 億美元（15 億股權加 5 億優先股），一年前估值還是 53 億。領投方是 Advent International 和摩根大通戰略投資部。觸發估值跳升的直接原因是今年 2 月 Shield AI 的 Hivemind 自主飛行系統入選美國空軍協同作戰無人機項目，為 Anduril 的 Fury 無人戰鬥機提供軟體。

同日，FT 報導凱雷和 KKR 正在為美國陸軍建造兩座數據中心，每座造價 20 億美元。傳統 PE 巨頭正在把軍事基礎設施當作一個資產類別來配置。

Shield AI 的估值在和平時期不可能一年翻 140%。真正的信號是資本來源，不是風投，是摩根大通和 Advent 這樣的機構投資者在押注戰時經濟是長期狀態。

（來源：TechCrunch / Reuters / Bloomberg / FT）

也值得知道 ↓

David Sacks 的 130 天 AI+加密沙皇任期到期，轉任 PCAST 聯合主席。 白宮不再設新沙皇。Sacks 在任期間推動了加密行政命令和比特幣儲備方案，但穩定幣和市場結構立法仍未完成。（來源：CNBC / Axios）

高盛測算伊朗戰爭每月消滅 1 萬個就業岗位，休閒飯店和零售首當其衝。 經濟學家 Pierfrancesco Mei 的模型顯示布倫特原油 3 月均價 105 美元，4 月可能衝到 115 美元。Z 世代在飯店餐飲業的集中度最高，受衝擊最大。（來源：Fortune / Goldman Sachs）（續昨日報導）

JPMorgan 稱比特幣在伊朗戰爭中顯示避險需求，黃金白銀反而因 ETF 贖回下跌。 140 億美元的比特幣季度期權週五到期，是今年最大一筆。傳統避險資產敘事正在鬆動。（來源：CoinDesk / The Block / JPMorgan）

Cohere 和 Mistral 同日發布開源語音模型，AI 語音市場進入價格戰。 Cohere 模型 20 億參數，可在消費級 GPU 運行。Mistral 模型能跑在智能手錶上。ElevenLabs 的付費护城河在縮窄。（來源：TechCrunch / VentureBeat）

中國信通院聯合 40 餘家單位發布具身智能領域首個行業標準，6 月 1 日實施。 標準覆蓋基準測試方法和系統框架。同日，速騰聚創宣布首次季度盈利，機器人激光雷達年銷 30 萬台全球第一。（來源：36 氪 / 央視新聞）

氦氣短缺開始衝擊科技供應鍊。 多家半導體企業高管在 CERAWeek 上確認影響。氦氣是晶片製造和光纖生產的關鍵冷卻材料，伊朗戰爭和卡塔爾產能中斷加劇了供應緊張。（來源：Reuters）