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1000家穩定幣銀行，誰能成為最終的勝者？

By: blockbeats|2025/12/08 16:00:13
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原文標題：A World of 1000 Stablecoin Neobanks
原文作者： @proofofnathan
編譯：Peggy，BlockBeats

編按：穩定幣新型銀行正在爆發，產業看似迎來黃金時代，但真正的關鍵只有一個：可靠性。

漂亮的應用程式、回饋和福利無法彌補基礎設施的脆弱，當支付失敗、卡片被拒絕、出入金受阻，用戶會毫不猶豫地回到傳統銀行或中心化交易所。

我們不需要1000 家「通常能運作」的穩定幣銀行，我們只需要一家「始終在線」的。只有建立堅固、冗餘、100% 正常運作的基礎設施，穩定幣銀行才能真正取代傳統銀行，產業才能贏得未來。

以下為原文：

1000家穩定幣銀行，誰能成為最終的勝者？

穩定幣新型銀行的爆發已經開始。新的玩家每天都在湧現。

這是否意味著我們的產業即將席捲全球？我們是否能以更具成本效益、更高效率、更數位化的基礎設施擊敗傳統銀行？還是說，我們會像之前的所有「風口」一樣，因過度膨脹而最終崩塌？

本文將探討一個擁有1000 家穩定幣新型銀行的世界，這對用戶意味著什麼，以及它對穩定幣潛在影響的衝擊。

為什麼是現在？

首先，讓我們問一個簡單的問題，為什麼是現在？

為什麼我們此刻看到如此多的新型銀行出現？是因為穩定幣新型銀行是最新的風口嗎？

雖然這確實是事實，穩定幣新型銀行已成為當下的熱門趨勢，但這並不是我問題的根本答案。

真正的原因在於支撐這些穩定幣新型銀行的基礎設施已經足夠成熟（或者說「夠用」），讓任何人都能快速建立一個功能上提供銀行和支付服務的應用。

開發者不再需要深厚的專業知識，不再需要與銀行建立複雜關係來惠及用戶，也不再執著於拿到最優價格來讓產品盡可能有效率。

如果你需要虛擬美元帳戶和支付通道，Bridge 有很棒的解決方案。如果你需要快速上線加密消費卡，Rain 可以幫你搞定，無需與Visa 或Mastercard 等底層卡組織打交道。如果你的新型銀行用戶註冊流程複雜，Privy 可以幫你解決。

所有基礎設施解決方案都已存在，任何開發者都可以使用，只需完成存取。而且它們確實能運作——至少目前是如此。

大眾的銀行

讓我們暫時跳出來，看看傳統銀行，它們服務全球數十億人。

它們可能收費高、存款利息低、幾乎沒有返現、福利微不足道、客服糟糕、支付延遲、交易被阻、你甚至不真正擁有自己的資金……但它們始終能運作。傳統銀行可靠、值得信任，品牌歷經數十年甚至數百年仍屹立不搖。人們知道它們可靠，而大眾需要的就是可靠性。

人們希望信任那個掌握自己大部分財富的機構，希望能打電話給銀行經理並得到資金安全的保證。

大眾更重視這一點，而不是「完全掌控自己的資金」。他們不想承擔這種責任及其所帶來的複雜性。

雖然他們希望更高的利息，但這不是首要需求；他們也不需要太多回饋或福利，這些都不是最重要的。

他們需要的是可靠性。

傳統銀行不是為了追求上行空間，而是為了防範下行風險。這就是它們建立信任、可靠性和龐大客戶群的方式。

裂縫終將撕裂

回到穩定幣新型銀行，很明顯，我們現有的基礎設施無法與傳統銀行競爭。

那麼開發者怎麼辦？他們轉而強調福利、優惠、折扣。他們告訴使用者可以獲得消費返現，而不是坦白昂貴的外匯手續費；他們宣傳虛擬銀行帳戶，卻不提這些帳戶因租用其他服務商牌照而更貴。

但這些應用的成本效益並不是最關鍵的。可靠性才是。

讓我們來看幾個假設場景（注意，我故意誇張以說明系統性風險）：假設某家新型銀行依賴三個核心、獨立、幾乎沒有模組化的基礎設施供應商來快速上線：公司A 提供虛擬銀行帳戶；公司B 提供卡片發行；公司C 提供法幣與加密貨幣的出入金通道

現在，如果公司A 依賴的Cloudflare 再次宕機，那麼支付無法完成，因為這家新型銀行完全依賴公司A 的虛擬美元帳戶。

再假設公司B 因新法規被迫禁止其發行卡在某個重要地區使用，如果新型銀行無法迅速找到替代發行方，用戶的卡片就會在支付時反覆被拒絕。

最後，假設公司C 與其託管和轉移法幣的銀行關係破裂，銀行不再願意為其服務。由於這家新型銀行完全依賴公司C 作為唯一的出入金通道，用戶現在必須經歷複雜流程才能將穩定幣兌換成現金。

於是，這家幾乎沒有資金、僅用數週或數月就上線的新型銀行，徹底崩潰。漏洞暴露，裂縫撕裂，信任喪失。用戶會回到中心化交易所，因為它們在大多數情況下提供相同的服務，而且更可靠。

回到原點。幹得漂亮。

唯一重要的事

回到最初的觀點，目前，一個擁有1000 家穩定幣新型銀行的世界，意味著它們嚴重依賴少數集中化的基礎設施供應商。

這不是好事。我們無法靠這種方式取勝，穩定幣也無法靠這種方式取勝。

基礎設施還不夠強大，我們不需要那些用機場貴賓廳和飯店福利來掩蓋產品裂縫的漂亮應用。

我們需要建構始終能運作的基礎設施，必須無條件可靠：卡片永不被拒；支付總能完成；用戶餘額始終可見；加密資產總能順利兌換成現金

一切都能運作，始終如此，或至少無限接近於此。

結語

如果你只記住本文的一句話，那就是：此刻，我們不需要1000 家「通常能運作」的穩定幣新型銀行，我們只需要一家「始終能運作」的。

我們需要一個基於堅固基礎設施、具備100% 正常運作時間、擁有多層故障保護和冗餘機制的應用，確保穩定幣新型銀行從根本上持續可靠。

目前依賴的基礎設施只是「夠用」，這個現實無法忽視。雖然打造漂亮應用更有趣、更容易，但底層基礎設施必須徹底改善。

只有這樣，我們才能取代傳統銀行和新型銀行。這樣，穩定幣才能勝出。這樣，我們才能勝出。

[原文連結]

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