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DeFi都不敢玩了，看看這四個穩妥年化10%的理財

By: blockbeats|2025/11/19 19:00:08
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牛熊難辨，大家都不敢炒幣了。把錢放在 DeFi 理財，沒想到 DeFi 也爆雷了。

所以這次不談那些動輒百分之幾十上百的收益，也不鼓勵做什麼花俏的策略，律動 BlockBeats 挑了幾個在當前市場下相對穩健、APY 都在 10% 上下、且經過時間驗證鏈上和鏈下交易平台的池子，這些都是當前市場中選擇的方向之一。

整體比較下來，Binance 上的 BFUSD 目前的綜合優勢還是相對突出的，在收益率、機制設計、用途擴展以及風險結構上都比同類產品更穩健。

Binance ：BFUSD（11%）

BFUSD 的年化收益率會隨著資金費率和對沖策略的變化而動態浮動，近期平均大約維持在 4%–7% 區間，目前實際年化約為 6.34%。收益按日發放，無需額外申購，只要持有即能自動領取。

或許是為了紀念 BFUSD 上線一周年，Binance 近期推出了額外收益活動，在原本的基礎年化上，活動期間可再疊加額外的 5% 獎勵。

也就是說，符合條件的用戶，在限定額度內可以享受到約 11% 左右的綜合年化收益。

DeFi都不敢玩了，看看這四個穩妥年化10%的理財

參與的條件有二：在合約帳戶或統一帳戶中持有 BFUSD；在 U 本位或幣本位合約帳戶中保持最低未平倉合約量 1,000 USD。 Binance 將在每個交易日內對用戶的未平倉合約量進行多次隨機快照，並以最低快照值確定資格。活動目前已延長至 12 月 2 日。

此外很吸引人的一點是，在「聯合保證金」模式下，BFUSD 還能直接作為合約保證金使用，在獲取收益的同時進一步提升資金效率。

每個帳號可享有額外收益的額度上限為 100 萬 BFUSD。不過子帳號的額度是獨立計算的，因此資金體量較大的使用者可以透過多帳號、多子帳號的方式，將活動收益最大化。

畢竟是 Binance，安全係數相對高，而且也是穩定幣理財，同時收益也是目前這 4 個裡面最高的，值得關注。

Sky：sUSDS（9.4%）

Sky Protocol（前身 MakerDAO）的 sUSDS 儲蓄池目前提供 4.50% 的 APY，收益利率來自其核心的 Sky 儲蓄利率（SSR）機制。在整個產品矩陣中，包括 sUSDS 儲蓄（4.50%）、SparkLend 借貸（3.55%）以及傳統的 DAI DSR（1.25%），三者共同構成了 Sky 的穩定收益系統。

目前協議總鎖倉量（TVL）為 59.3 億美元，並已實現多鏈部署。

在這些選擇裡，風險與收益比最優的仍然是 Sky 儲蓄利率（sUSDS）。目前 APY 為 4.50%，DeFiLlama 的預測模型顯示未來四週大機率能夠維持在 3.60% 以上；該池子的 TVL 為 37.37 億美元，規模穩健。用戶需要先持有 USDS 才能存入並獲得 sUSDS。

取得 USDS 的具體操作有：可以用 DAI 以 1:1 的比例「升級」為 USDS（無手續費）；也可以透過 PSM 機制用 USDC 或 USDT 兌換；或在 CoW Protocol 上直接用 ETH 換取 USDS。完成授權後將 USDS 存入儲蓄池，即可自動鑄造 sUSDS 並開始計息。

除了基本收益外，協議還提供 SKY 代幣獎勵（STR），作為額外的收益來源。目前該部分的額外 APY 為 4.91%，同樣以 sUSDS 金額計算。如果疊加在一起，理論上的總收益可達約 9.41%（4.50% 基礎收益 + 4.91% SKY 獎勵）。

參與方式是將 sUSDS 存入指定的農場，即可開始獲取 SKY 獎勵。不過要注意，SKY 獎勵需要手動領取，且代幣價格有波動風險，因此實際收益率會受到市場價格影響。

Lista：slisBNB（10.8%）

Lista DAO 在 BNB Chain 上的核心地位不用多說，Lista DAO 目前已經建構了一個較為完善的 DeFi 生態體系，其中最核心的產品是 押池。目前該池的 APY 約為 10.8%，整體協議的總鎖倉價值達到 18.3 億美元。

除此之外，Lista 也提供借貸金庫、穩定幣 CDP 鑄造以及多種流動性挖礦池，收益區間從 2% 到 15% 不等，涵蓋了從穩健到進取的各類策略需求。

核心的 slisBNB 目前約 12 億美元的 TVL。它與 BNB 保持 1:1 的贖回關係，價格會隨著質押獎勵累積而持續增值。所有 slisBNB 均由真實質押在驗證節點上的 BNB 完全背書，屬於非託管機制，安全性和透明度相對較高。協議會從質押收益中抽取 5% 作為國庫收入，但對使用者的整體年化影響並不大。

基礎的 BNB 驗證者質押獎勵大約在 7%–8% 之間；協議抽取費用後，Lista 透過 LISTA 代幣激勵進一步提升整體收益，使最終 APY 穩定在約 10.8%；而所有收益都會自動複利沉澱在 slisBNB 的價格裡

操作流程也相當簡單。用戶只需要連接錢包、存入 BNB，系統就會自動鑄造 slisBNB 並開始產生收益。之後無需再做額外操作，收益會持續累積並透過代幣價格反映出來。

Jupiter：JupSOL（6.58%）

Jupiter 作為 Solana 生態最大的 DEX 聚合器，JupSOL 已成為鏈上最核心的質押池之一。目前 JupSOL 的年化收益率約為 6.58%，整個 Jupiter 相關生態的總鎖倉規模約為 29.1 億美元。

除了 JupSOL 質押外，Jupiter 還有借貸市場、永續合約流動性池（JLP）、聚合交易路由等產品，並支援透過 jup.ag 直接進入生態系統，同時疊加 JUP 治理代幣的獎勵機制，有一個完整的 Solana 端金融網絡。

在所有產物中，JupSOL 是最核心、最穩定的。它的收益主要來自 SOL 驗證者質押獎勵，平均落在 5%–7% 區間，由 Sanctum 基礎設施提供技術支持，並且不設鎖定期，隨時可以在 DeFi 中自由使用。 JupSOL 的收益會以自動複利的方式不斷滾動，每小時重新質押一次，使持有者能夠持續獲得增量收益。此外，來自 Jupiter Perps 的部分存款會被自動質押，從而增強整個池子的收益結構。用戶只需要連接 Solana 錢包，用 SOL 交換 JupSOL，即可立即開始累積收益。當然前提是如果 SOL 跌了你能忍得住。

另外 Jupiter 的借貸市場則提供了另一個更具策略性的收益方向。像是 USDC、USDT、USDG/USDS、SOL、JUP 以及主流資產 ETH、WBTC 都可以參與存款或借貸，存款年化從 4% 到 7% 不等，而藉貸利率會隨著利用率動態調整。平台允許較高的貸款價值比率，例如穩定幣之間最高可達到 95% LTV，適合進行槓桿循環：用戶可以存入 USDC，借出 SOL，再將 SOL 兌換回 USDC 不斷循環，以放大收益空間，但風險也會相應放大。如果偏好穩定性，JupSOL 質押目前 6.58% 的 APY 是更好的選擇。

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