SWIFT以外的世界(二)莫斯科的地下帳本:Garantex、Cryptex與影子結算系統
原文標題:《SWIFT 以外(二)莫斯科的地下帳本:Garantex、Cryptex 與影子結算系統》
原文作者:Anita (X:@Anitahityou)
律動註:本文為「SWIFT 之外」系列文章,上篇見: 《SWIFT 之外的世界:俄羅斯與加密的隱密經濟》 。以下為正文內容:
在西方切斷俄羅斯與SWIFT 連接的三年後,克里姆林宮並沒有陷入金融窒息。相反,莫斯科聯邦大廈裡正在運轉一台龐大的「影子金融機器」。
這台機器不再依賴摩根大通,也不怕美元凍結指令。根據美國財政部文件、區塊鏈分析報告以及ICIJ 的調查數據,這台機器大致由三層齒輪咬合而成:
Garantex(黑市樞紐) 、 Cryptex(隱密備份)與Exved / A7 系統(國家級B2B 通道與「鏈上盧布」)。
不死鳥Garantex-黑幫與石油資本的交叉點
在美國財政部的製裁名單上,Garantex 是一個早已標紅的名字;在俄羅斯的灰色貿易與資本外逃體系裡,它則是不可或缺的「總清算所」。
1. 表面是交易平台,底下是兩條暗河
公開資訊顯示,Garantex 2019 年在莫斯科成立,註冊辦公室位於莫斯科地標建築聯邦大廈,由Stanislav Drugalev 和Sergey Mendeleev 等人共同創立。 2022 年4 月,它因與暗網市場Hydra、勒索軟體Conti 等關聯交易,被美國OFAC 制裁,至少1 億美元的交易被直接認定為與犯罪活動相關,但在製裁之後,它依然是「俄羅斯資金進出世界的主要通道之一」。

ICIJ 的調查把鏡頭推進到股權結構之後,畫面開始變形:
· 與Garantex 深度綁定的一家公司名為Fintech Corporation -它既是Garantex App 的擁有者,也是「Garantex Academy」等品牌的營運主體;
· 俄羅斯公司登記記錄顯示,Fintech 持有討債公司「 Academy of Conflicts 」50% 股權,另一半則由被判敲詐勒索罪、曾因勒索團夥被判入獄七年的「幫派頭目」 Alexander Tsarapkin控制;
· Fintech 的關鍵股東Pavel Karavatsky曾任職於Peresvet 銀行董事會,而這家銀行後來被Rosneft(俄羅斯國家控股石油公司)接管;Fintech 早期還沿用了Rosneft 物流子公司相關的聯絡資訊和郵箱域名。
站在公司登記這條冷冰冰的紙鏈上往回看,是國家石油資本+ 暴力討債公司+ 被制裁的加密交易平台。
這並不等於說“Rosneft 在操盤Garantex”,但足以說明,Garantex 能夠在OFAC、Tether、歐盟三面夾擊後繼續吞吐數十億美元規模的穩定幣流動性,並不是單純靠“技術和創業精神”。
它是一台嵌在更大國家—灰色資本網路裡的中樞齒輪。
Cryptex——在Garantex 側翼遊走的“B 計劃”
當Garantex 成為監管聚光燈下的樣本,「只做它不做別的」對黑色與灰色資金來說就太危險了。市場會自然長出備援線路,Cryptex 就是其中最典型的一條。
1. 被OFAC 點名的「隱身兌換機」
Cryptex 表面同樣是「俄羅斯加密貨幣兌換平台」,支援法幣與虛擬資產的即時互換。但在2024 年9 月26 日,美國財政部OFAC 把它與其經營者Sergey Sergeevich Ivanov一起拉入製裁清單,指控它為,「詐騙商店(fraud shops)、勒索軟體組織、暗網市場以及其他犯罪行為提供洗錢和結算服務。」
Chainalysis 的鏈上分析,自2018 年以來,Cryptex 處理了大約58.8 億美元的加密貨幣交易,其中相當一部分來自“高風險乃至明顯非法”的來源地址,與Ivanov 關聯的另一平台PM2BTC被FinCEN 認定為“主要洗錢關切對象(pripriuny money”,將近一半與犯罪活動相關,將近一半相關。
如果說Garantex 更偏向「俄羅斯境內外的盧布—穩定幣總清算池」,Cryptex / PM2BTC 的位置則偏向「更輕、更匿名的犯罪洗錢入口」。

2. 被打不死的,不是某一家平台,而是一整種結構
從結構上看,Cryptex 扮演的是典型的「側翼替身」:當Garantex 的鏈上地址被一批批拉黑時,許多暗網店鋪、詐騙團夥、勒索軟體操盤手會把結算渠道切向Cryptex 或PM2BTC 這樣的無KYC 兌換器;而當Cryptex 自身被制裁,新的「CrypTC 這樣的無KYC 兌換器;而當Cr
這是一種「去中心化逃避」(decentralized evasion)模式:
(1) 監管打掉的是名字,市場長出來的是模式本身。
(2) 在這張網裡,Garantex 是重量級的主機;
(3) Cryptex 和PM2BTC 則是專門負責「接髒錢、洗一次再往Garantex 或其他通道遺失」的前端節點。
Exved、A7A5 與PSB——主權級「影子銀行」的雛形
如果說Garantex 是黑市,Cryptex 是灰產,那麼Exved + A7 / A7A5 + PSB 這一組,則更接近一個國家在鏈上的實驗室工程。
它不是用來逃單一筆錢,而是用來重寫「俄羅斯對外如何付錢」這件事。
1. Exved:披著合規外套的USDT B2B 通道
2023 年12 月,一家名為Exved 的「數位結算交易平台」在莫斯科低調上線。
官方定位很簡單:
a. 為俄羅斯本地法人(企業)提供跨國數位支付服務
b. 支持使用Tether的USDT完成對外結算
幾乎所有公開報道都強調三個點:Exved 專門面向出口、進口企業,不是散戶;它為企業提供一個界面,在前端顯示的可能是“美元、USDT 或非居民盧布(offshore ruble)”,後台則通過離岸賬戶和合作機構完成最終清算;項目技術上由InDeFi Smart Bank團隊參與,且獲得了俄羅斯央行與聯邦聯邦監測
從監管敘事來看,Exved 是一個帶有KYC 的創新試點。
從結構上看,它更像是:在傳統銀行被制裁鎖死之後,為企業搭出的「合規外殼+ 穩定幣通道」 。
它並不是直接負責發行什麼新幣,而是把現有的USDT 納入一個被國家承認的B2B 外衣之下。
2. A7 與A7A5:盧布版「影子穩定幣」的真正登場
如果說Exved 還停留在「借用USDT 做跨國結算」的層面,那麼A7 / A7A5 則是下一步——把盧布本身上鍊。
Elliptic 的《A7 洩密》報告,把這套系統拆得很清楚:
a. A7 是一家專門針對俄企做跨境支付與制裁規避的集團公司;
· 51% 股權由摩爾多瓦籍寡頭Ilan Shor持有-他因2014 年莫爾多瓦銀行業「大洞案」被定罪,並因替俄羅斯破壞摩爾多瓦選舉被美國制裁;
· 另一大股東則是俄羅斯國營防務銀行Promsvyazbank(PSB)。
b. A7A5 是A7 開發的盧布穩定幣:
· 發行主體是註冊在吉爾吉斯的Old Vector LLC ;
· 每一枚A7A5 號表示1:1 由存放在PSB 帳戶中的盧布存款支撐;
· 截至2025 年年中,流通中的A7A5 約416 億枚,總交易額約680 億美元;
· 路透社引述Elliptic 與TRM Labs 數據稱,A7A5 的累計轉帳規模已突破400 億美元,每日成交高峰超過10 億美元,市值在兩週內從1.7 億飆升至5.21 億美元。

更關鍵的是,它與USDT 之間並非替代關係,而是一種「雙層結構」:
從Elliptic 披露的內部聊天記錄看,A7 員工討論過用至少10 億~20 億美元的USDT 為A7A5 在各類交易平台做市——先用USDT 砸出流動性,再把籌碼換成A7A5,使其看起來“像一個有深度的穩定幣市場”;
2025 年7 月,A7 官方Telegram 頻道直接宣布向A7A5 DEX 注入1 億美元等值USDT 流動性,以應對市場對「A7A5 ↔ USDT 最優價」的需求。
在這套組合拳下,A7A5 的角色變得非常清晰:它是一個掛靠在PSB 資產負債表上的“鏈上盧布負債”,用USDT 做信用引擎,以規避Tether 凍結風險。
對俄羅斯企業而言,這意味著即便被踢出SWIFT,銀行帳戶難以完成跨境支付,仍然可以:
盧布→ 存入PSB → A7A5 → 在鏈上結算貨款→ 再換回當地法幣或USDT。
從外部看,這是一枚技術產品,從地緣政治的視角看,它更像是在SWIFT 體系之外搭建的「盧布版影子央行管道」。
Elliptic 的「A7 洩密」報告裡,有一段格外札眼:
· A7 集團不僅替俄企繞路買零件、談運費,也被用來支持摩爾多瓦境內的政治工程;
· 洩漏文件與鏈上記錄顯示,Shor 旗下的資金透過穩定幣,流向了一套名為「Taito」的應用程式與組織網絡,用於向政治活動參與者發放報酬、支付宣傳費用;
· 美國和歐盟在製裁理由中,明確指控Shor「利用資金和假資訊網路破壞摩爾多瓦民主」,而A7 與其加密通道被視為這項活動的重要基礎設施之一。
這並不意味著我們可以簡單下結論說「PSB + A7A5 = 直接給某個地區選民USDT 買票」,公開資料還不足以把線畫得如此細。
但可以肯定的是,同一套金融底盤,既在幫俄羅斯企業買貨、繞行製裁,也在為政治影響力行動提供資金分發工具。
當主權銀行(PSB)、影子支付集團(A7)和鏈上穩定幣(A7A5)綁在一起時,
金錢已經不只是「經濟變數」,而是可以跨國、可程式化的地緣政治武器。
SWIFT 之下是美元,SWIFT 之外是影子網絡
如果把這一切抽象化成一張圖,你會看到這樣的結構:
· Garantex :把俄羅斯散戶、灰色貿易、黑錢以及一部分能源相關資金,匯聚成一個「盧布↔ 穩定幣」黑市總清算池;
· Cryptex / PM2BTC 一類的無KYC 兌換器:為勒索軟體、詐騙店鋪和部分受制裁主體,提供「上車與洗白」的前端入口;
· Exved + A7 / A7A5 + PSB :則是把這張網從「民間與黑色」延伸到了「半官方的B2B 支付」與「鏈上盧布主權工程」 ——把原本只能在央行資產負債表上運算的東西,拆分成一枚可以在Tron、以太坊上跳躍的代幣。
在這個網絡中, USDT 是血液,PSB 的盧布存款是骨架,Garantex / Cryptex 是毛細血管,而A7A5 則是新長出來的一枚心臟瓣膜——它的存在,就是為了讓這套循環在SWIFT 之外依然跳動。
這不是對制裁的一句調侃,而是一場關於全球金融秩序上限的壓力測試。
當一個被逐出SWIFT 的大國,開始熟練使用穩定幣、影子平台和自有「鏈上盧布」來完成貿易與政治工程時,問題已經不再是:「俄羅斯能不能被封鎖?」,而是:「在美元與SWIFT 之外,會不會長出一套永遠打不乾淨的金融下水道? 」
而莫斯科聯邦大廈裡那台正在運轉的機器,只是這條下水道的第一段。
參考資料
<1>https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0713
<2>https://home.treasury.gov/policy-issues/financial-sanctions/specially-designated-nationals-list-data-formats
<3>https://www.icij.org/investigations/shadow-money/
<4> FinCEN – Advisory FIN-2023-A002
<5>https://tass.ru/ekonomika
<6>OFAC Notice – September 26, 2024
<7>US Treasury Press Release – April 5, 2022
<8>Chainalysis Crypto Crime Report 2023
<9>https://cryptonews.com/news/russias-exved-launches-cross-border-payment-service-powered-by-tethers-usdt-stablecoin
<10> https://en.wikipedia.org/wiki/Garantex?utm_source=chatgpt.com
<11>https://www.chainalysis.com/blog/ofac-sanctions-russian-exchange-cryptex-uaps-fraud-shop-2024/?
<12> https://zh.spaziocrypto.com/wen-ding-bi/e-luo-si-wen-ding-bi-a7a5-zai-4-ge-yue-nei-liu-dong-93-yi-mei-yuan
本文來自投稿,不代表BlockBeats 觀點。
猜你喜歡

Aperture Finance遭遇攻擊:智能合約漏洞導致1700萬美元損失
Key Takeaways Aperture Finance所遭受的攻擊造成了1700萬美元的損失,涉及多個區塊鏈。 攻擊者利用合約漏洞從用戶已授權的資產中盜取數位資產。 受影響的智能合約在驗證輸入和外部調用上存在安全缺陷。 Aperture Finance已關閉前端關鍵功能以防止進一步損失。 Aperture Finance建議用戶撤銷對有漏洞合約的授權以保護資產。 WEEX Crypto News, 26 January 2026 Aperture Finance的遭遇:攻擊細節和影響…

為什麼大多數加密代幣,註定無法複利

從勞埃德咖啡館到Polymarket:預測市場正在重塑保險業

PENGUIN 高位套利轉向 GHOST:持續輪動中的加密市場
Key Takeaways 近期 PENGUIN 代幣持有者開始逐漸獲利出場,並轉向投資 GHOST。 鏈上數據顯示,資金從 PENGUIN 大幅轉移至 GHOST 是一次有計劃的資金配置而非恐慌拋售。 GHOST 受益於此次資金流入,新錢包數量及交易頻率均顯著增加。 PENGUIN 大幅上漲後進入整理階段,而 GHOST 則被看作是下一個增長潛力股。 從投資策略看,投資者應留意…

以太坊價格下跌 不丹主權財富基金貸款健康率受影響
Key Takeaways 以太坊價格在1月26日短暫跌破2800美元,導致市場動盪。 不丹主權財富基金Druk Holdings在Aave平台上的貸款健康率短暫降至1.2。 Druk Holdings的主錢包目前持有104,000枚stETH並借出2億枚USDT。 以太坊自2026年起已經經歷了16%的價值下降。 若繼續下跌,Ethereum價格可能會進一步下跌20%。 WEEX Crypto News, 26 January 2026 以太坊價格與市場動盪 在新的一年開始之際,以太坊的價值已經經歷了顯著的波動。2026年1月,這一加密貨幣的價格一度跌破了關鍵的3000美元水平,並進一步跌至2800美元以下,導致其月內收益損失約16%。市場目前正處於整合階段,價格圖顯示出混合信號,即使以太坊的長期結構和基本面仍然正面。 這種價值下降與市場普遍情緒的波動有關。然而,以太坊的基本面如支撐位等指標仍有其支持的力量。因此,當市場動盪之時,投資者及市場參與者應格外謹慎,觀察市場的變化趨勢。…

a16z合夥人自述:精品VC已死,做大規模才是VC的終局

無題
很抱歉,我似乎沒有收到原文的任何內容供我改寫……

# Solana 價格下跌影響:短期波動與市場分析
Key Takeaways Solana 近期價格從高點127美元下降了14%。 SOL 的市值排名全球第七,在過去一週內下跌8.80%。 Solana 上的 meme 幣熱潮短暫提升了鏈上交易活躍度。 SOL 短期支撐點在120美元,若跌破,可能尋求100美元支撐。 WEEX Crypto News, 26 January 2026…

# 比特幣創下年度最差開局,價格暴跌23%
Key Takeaways 2026年前50個交易日中,比特幣價格下跌23%,創下歷史最差年度開局。 1月份下跌10%,2月份進一步下跌15%,這可能是自2022年以來最弱的連續兩個月表現。 當前市場指數為0.77,低於典型下跌年份的平均0.84。 歷史數據顯示,2025年比特幣曾下跌17%。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 比特幣在2026年初呈現大幅下滑 2026年初,比特幣經歷了自成立以來最嚴重的開年度下跌,前50個交易日價格下降了23%。這一現象由PANews於2月20日報導,根據CoinDesk提供的數據顯示,比特幣在今年年初面臨劇烈震盪,呈現年初負成長態勢。 市場下滑的詳細分析 在2026年的前兩個月,比特幣的價格接連下滑,首先在1月份下跌10%,隨著市場情緒持續低迷,2月份又下降了15%。此類連續的月度下滑在比特幣歷史上並不常見,一旦達成,這可能會成為自2022年以來最糟糕的兩個月表現。 根據Checkonchain的鏈上數據顯示,當前市場的指數為0.77,這顯示出顯著的市場回撤。相較於典型的下跌年份平均指數0.84,這一數字顯現出本次下跌幅度及其對市場敗局的深遠影響。 分析市場的歷史趨勢…

以太坊巨鯨持倉遭遇巨額浮虧:加密市場挑戰中的艱辛投資
Key Takeaways 一個巨鯨累積了105,000 ETH的多頭持倉,面臨超過852.2萬美元的浮虧。 最新增加的5,000 ETH進一步使其持倉達到總計105,000 ETH。 兩個地址持有的ETH開倉價格分別為$2,029.38和$2,010.39。 清算價格分別設定為$1,269.14和$1,288.49。 這一案例強調了加密市場的不確定性和高風險特性。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 以太坊巨鯨在市場波動中的策略抉擇 在加密貨幣市場不確定性加劇的時期,一個以太坊巨鯨持有的105,000…

Bitcoin 渴望突破 70,000 美元面臨流動性挑戰
Key Takeaways 自二月以來,比特幣多次突破 70,000 美元失敗,市場成交量不足。 潛在流動性壓力可能引發價格劇烈波動,市場表現脆弱。 ETF 資金持續外流,削弱了比特幣的結構性需求。 固定幣在支付市場的應用增加,顯示現實世界的價值超越投機。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 比特幣多次嘗試突破 70,000 美元失敗…

# Outline
H1: newly Created Address Withdraws 7,000 ETH from Binance H2: Ethereum Withdrawal Highlights H3: Ethereum’s Recent Activity Surge…

Balancer暫停reCLAMM流動性池以進行安全調查
Key Takeaways Balancer公司宣布,由於收到來自Immunefi的安全報告,暫停與reCLAMM相關的流動性池。 目前用戶資金安全且可完全訪問,進一步更新預計將供應。 Balancer致力於確保用戶資金的安全性,同時進行全面調查。 本次暫停是出於謹慎,以確保平台的完整性和用戶信任。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 Balancer 暫停 reCLAMM 流動性池 在近期,加密貨幣平台Balancer宣布暫停其與reCLAMM(集中流動性自我調整市場做市商)相關的流動性池,此舉是為了進行一項重大的安全調查。這一決策的背後是收到Immunefi平台提供的安全報告。Immunefi是領先的漏洞懸賞平台,專門負責智能合約的安全審查。此舉顯示了Balancer對於用戶安全的高度重視。 安全報告與風險管理…

# SlowMist 揭示 ClawHub 生態系統中的供應鏈威脅
Key Takeaways SlowMist 在 ClawHub 市場上發現 1184 個具危險性的插件,可能竊取 SSH 金鑰、加密錢包等。 上千次下載的插件顯示出有九個漏洞,展示了其潛在的威脅。 Moonwell 於近日遭遇 178 萬美元的資產盜竊,與 ClawHub 事件顯現類似的供應鏈威脅風險。 SlowMist…

三名做空ETH的鯨魚獲得高額浮動利潤
隨著加密貨幣市場的穩定,三名大規模做空以太坊(ETH)的鯨魚目前正享受著每人超過800萬美元的浮動利潤。本文將探討這三名鯨魚的交易細節以及市場穩定背景下如何獲得如此高額的利潤。 Key Takeaways 市場穩定時,三名做空ETH的鯨魚實現了總計超過2400萬美元的浮動利潤。 每名鯨魚的浮動利潤都超過800萬美元,主要由於其利用高槓桿交易。 30萬美元的損失來自另一個鯨魚持有的非常高槓桿的多頭頭寸。 市場沒有劇烈波動,因此這些高槓桿的空頭頭寸未被強制平倉,進一步擴大浮動利潤。 WEEX Crypto News, 20 February 2026 市場趨勢與鯨魚行為 隨著市場的穩定,許多交易者採取低風險策略,但對於充滿挑戰的市場環境下,這三名鯨魚選擇高槓桿做空ETH,這一策略使他們獲得高額的浮動利潤。據Onchain Lens的數據顯示,其中一名鯨魚“0xed4”透過用25倍槓桿持有的空頭頭寸,產生了880萬美元的浮動利潤。 另一名鯨魚“0x0b0”藉由其20倍槓桿的空頭頭寸,獲得了840萬美元的浮動利潤。最後,第三名鯨魚“0x20c”也通過25倍槓桿的空頭操作實現了相同數額的利潤。這三名鯨魚合計獲得了超过2400萬美元的利潤。 槓桿交易與風險…

Matrixport 分析加密貨幣市場關鍵時刻:流動性外流及波動性重置
Key Takeaways Matrixport 表示比特幣近期大跌引發期權隱含波動率急遽上升。 比特幣價格自約 85,000 美元跌至約 60,000 美元,後穩定在約 66,000 美元。 市場流動性持續外流,交易者逐漸解除其避險部位。 整體市場情緒低迷,潛在顯著方向性變動的可能性增大。 WEEX Crypto News, 20 February…

Bitmine 疑似提取 1 萬 ETH 揭示
H1: Bitmine 疑似提取 1 萬 ETH 揭示 H2: Bitmine 的近期動作與市場影響 H3: 新創建地址的背後意圖 H3: 提取行為的可能意義 H2: Bitmine 與以太坊生態系統的貢獻 H3:…

量子威脅面前,比特幣核心開發者選擇了無視
Aperture Finance遭遇攻擊:智能合約漏洞導致1700萬美元損失
Key Takeaways Aperture Finance所遭受的攻擊造成了1700萬美元的損失,涉及多個區塊鏈。 攻擊者利用合約漏洞從用戶已授權的資產中盜取數位資產。 受影響的智能合約在驗證輸入和外部調用上存在安全缺陷。 Aperture Finance已關閉前端關鍵功能以防止進一步損失。 Aperture Finance建議用戶撤銷對有漏洞合約的授權以保護資產。 WEEX Crypto News, 26 January 2026 Aperture Finance的遭遇:攻擊細節和影響…
為什麼大多數加密代幣,註定無法複利
從勞埃德咖啡館到Polymarket:預測市場正在重塑保險業
PENGUIN 高位套利轉向 GHOST:持續輪動中的加密市場
Key Takeaways 近期 PENGUIN 代幣持有者開始逐漸獲利出場,並轉向投資 GHOST。 鏈上數據顯示,資金從 PENGUIN 大幅轉移至 GHOST 是一次有計劃的資金配置而非恐慌拋售。 GHOST 受益於此次資金流入,新錢包數量及交易頻率均顯著增加。 PENGUIN 大幅上漲後進入整理階段,而 GHOST 則被看作是下一個增長潛力股。 從投資策略看,投資者應留意…
以太坊價格下跌 不丹主權財富基金貸款健康率受影響
Key Takeaways 以太坊價格在1月26日短暫跌破2800美元,導致市場動盪。 不丹主權財富基金Druk Holdings在Aave平台上的貸款健康率短暫降至1.2。 Druk Holdings的主錢包目前持有104,000枚stETH並借出2億枚USDT。 以太坊自2026年起已經經歷了16%的價值下降。 若繼續下跌,Ethereum價格可能會進一步下跌20%。 WEEX Crypto News, 26 January 2026 以太坊價格與市場動盪 在新的一年開始之際,以太坊的價值已經經歷了顯著的波動。2026年1月,這一加密貨幣的價格一度跌破了關鍵的3000美元水平,並進一步跌至2800美元以下,導致其月內收益損失約16%。市場目前正處於整合階段,價格圖顯示出混合信號,即使以太坊的長期結構和基本面仍然正面。 這種價值下降與市場普遍情緒的波動有關。然而,以太坊的基本面如支撐位等指標仍有其支持的力量。因此,當市場動盪之時,投資者及市場參與者應格外謹慎,觀察市場的變化趨勢。…