<div class="json-object" data-json-path="data.attributes">

這並非因為YouTube會申請銀行牌照，而是因為無論資金來自何處，金融服務都應隨之而至。作者：

凱勒·沙克編譯：

Jiahua，ChainCatcher

每一家成功的數位銀行都遵循著相同的起步路徑：找出傳統銀行收費過高或服務品質欠佳的領域，以此為立足點，進而拓展更廣泛的銀行業務。SoFi發現，對於具有增長潛力的借款人而言，FICO信用評分並不是一種有效的學生貸款定價方法。相反，他們根據收入趨勢和可支配現金流進行承保，而他們累積的數據逐漸形成了一道真正的護城河。雖然大多數銀行對每筆跨境交易收取3%的手續費，但Monzo、Revolut和Starling在成立之初就推出了免外匯手續費的服務。

在巴西市場，傳統銀行收取高昂的利率，數以百萬計的人被排除在正規金融體系之外，而Nubank憑藉免年費的信用卡贏得了市場。

這一策略始終如一：先站穩腳跟，搶佔垂直細分領域的市場，然後擴展至全方位服務。如今，得益於穩定幣，開設活期和儲蓄帳戶變得前所未有的簡單。基礎設施基本上已經商品化了。這催生了一波基於穩定幣的新銀行初創企業，但其中大多數缺乏差異化。正是這種「零門檻」的特性，使得它們能夠輕鬆推出，同時也讓下一批競爭對手能夠毫不費力地效仿。

僅就充值規模而言，並不存在護城河。第一代金融科技公司之所以取得成功，主要是因為它們在剛剛商品化的分銷層（互聯網）之上構建了具有差異化的產品。這使他們比現有的傳統銀行更具優勢。當產品趨於同質化時，這為透過綑綁銷售推出新產品鋪平了道路。

開設存款帳戶的便利性並不會催生成千上萬家新的獨立數位銀行；相反，它將使數位銀行成為一種內建功能，嵌入到那些已經擁有更具價值資產——即收入來源——的平台之中。如果您是一位在 YouTube 或 Twitch 上透過內容創作賺錢的創作者，您與這些平台的關係比您與大通銀行的關係更為緊密，且蘊含著更豐富的數據。該平台能即時掌握您的現金流狀況。它了解您的成長軌跡。它對算法有著深刻的理解。它能夠以傳統銀行無法企及的方式提供信貸承銷服務。

同樣的邏輯也適用於優步（Uber）和來福車（Lyft）等零工經濟平台、Whop和TikTok等社交電商平台，以及Deel和Gusto等現代薪資服務提供商。將創作者收入與金融產品綁定在一起的邏輯很簡單。支付給創作者和零工的收入、市場產生的商品交易總額（GMV）以及支付給員工的工資，一旦透過ACH轉出，其價值便不再屬於該平台。僅YouTube一家，自2021年以來就已向創作者支付了超過1000億美元，並於十二月推出了穩定幣支付功能。Whop已創造了超過40億美元的交易總額，並已開始向支持加密貨幣的金融服務領域進行垂直拓展。

只需幾行程式碼，該平台現在就能在支付過程中賺取轉帳手續費和短期資金收益，因此將這些服務整合到平台中，並最終基於對用戶的了解提供貸款服務，便成為一種順理成章的選擇。從監管角度來看，這些公司無需成為真正的銀行。他們只需提供「銀行即服務」（BaaS），包括帳戶、借記卡和貸款，這些服務將基於他們已生成的平台數據來運作。

這裡的立足點不再是產品噱頭或價格套利；立足點在於收入關係本身。YouTube將成為下一家數位銀行。